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TEMA N° 6
Presupuesto de Capital
Presupuesto de Capital. Una vez elaborados los presupuestos operativos y todos sus programas, se recopila esa información para elaborar el presupuesto de capital, que resume la posición contable y financiera proyectada de la empresa. Este presupuesto financiero es de especial interés para la Gerencia y los accionistas, pues muestra el resultado proyectado de laempresa en su totalidad, incluso, es de suma utilidad para entidades externas.
Este presupuesto se compone a su vez de tres estados principales:
Estado de Resultados (Ganancias y Pérdidas)
Estado de Flujo de Efectivo
Proyección del Balance General
El responsable de elaborar estos presupuestos es la función Contabilidad o Finanzas. Cabe destacar también que la importancia de dichospresupuestos no sólo está en la previsión de resultados (ANTES), sino que permiten un posterior control de los resultados reales al ser comparados y medir sus variaciones, buscando la causa de esa diferencia (DESPUÉS). Asimismo, se puede aplicar un análisis financiero (ratios).
Proyección del estado de resultados (Ganancias y Pérdidas). El estado de resultados presupuestado es la integración de losdiferentes programas del presupuesto operativo. Como tal, refleja el valor contable neto que la empresa prevé lograr al cabo de un año (o por periodos). Esta proyección sirve de base para detectar y proponer mejoras en costos y gastos.
Planificación y control del flujo de efectivo.
El presupuesto de flujo de efectivo (también llamado flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo), es un programade ingresos y egresos físicos de dinero esperados de acuerdo a la planificación operativa y al plan de inversiones. Es la herramienta fundamental de la función tesorería, y para efectos de planificación, se desarrolla en forma mensual, trimestral, anual, etc., (es responsabilidad de finanzas). Este presupuesto se compone de:
Flujos de ingresos (desarrollar previamente un programa de cobranzasnetas)
Flujos de egresos (desembolsos de gastos y programas de pagos netos)
Saldo de caja inicial (es la cantidad existente en caja al inicio del periodo)
Financiamiento (en caso que se requiera para alcanzar el saldo final deseado)
Saldo de caja final (es la cantidad existente en caja al final del periodo)
Los flujos de ingresos y egresos pueden clasificarse según de donde provengan:
Flujos deactividades operacionales (relacionadas a las operaciones de la empresa, que son repetitivas; se les llama flujos normales)
Flujos de actividades de inversión (relacionadas al presupuesto de inversión, usualmente movimientos de dinero para adquirir activos y financiamiento)
Flujos de actividades financieras (obtención de dinero vía financiamiento externo o interno, y el pago por rendimiento alos acreedores – inversionistas; se les llama flujos anormales, igual que en las actividades de inversión)
Para elaborar el flujo de efectivo se pueden seguir dos métodos:
1. Método directo: es detectar y estructurar todos y cada uno de los ingresos y egresos físicos de dinero proyectados durante el año.
2. Método indirecto: se parte de la utilidad neta resultante en el estado de Ganancias yPérdidas, y a ese valor se corrige los movimientos contables que no generan movimientos reales de dinero (cobros y pagos diferidos, depreciación, amortización intangible, ganancias ó pérdidas por la venta de activos.
Proyección del Balance General. El balance general proyectado (se llama balance proforma) es u estado que suministra información interna y externa sobre el valor probable delpatrimonio y sus variaciones a una cierta fecha futura, en base a los planes previstos en los programas, las cuentas del balance general son el saldo de diversas cuentas “t”, las mismas que han sufrido variación desde la última emisión del balance.
Estas cuentas pueden hallarse de la siguiente manera:
Activos:
Efectivo, Cuentas por obrar, Inventarios, Valores Negociables, y otros activos a...