Private Equity Y Sociedades De Capital Riesgo

PRIVATE EQUITY Y SOCIEDADES DE CAPITAL RIESGO

ÍNDICE
Índice:
1.Introducción general a. Presentación b. Ciclo de inversión de PE y CR 2.Private Equity a) Descripción b) Evolución y tamaño c) Estrategias de inversión en un Private Equity i. Leverage Buy-Out (LBO) ii. Growth Capital iii. Distressed Investments iv. Mezzanine Capital v. Capital Riesgo / Venture Capital (se describe en elapartado 3)

3.

Sociedades de Capital Riesgo a) Descripción b) Evolución y tamaño c) Estrategias de inversión i. Equity ii. MBO iii. MBI iv. BIMBO

4. Tabla comparativa PE vs. CR
5. Ventajas y desventajas 6. Private Equity Firms y Sociedades CR

1 . INTRODUCCIÓN GENERAL
a) Presentación: ¿Qué es Private Equity y Capital Riesgo?

Private Equity Es un tipo de actividad financiera realizada porinstituciones que invierten en empresas que no están listadas en la bolsa de valores con el objetivo de potenciar su desarrollo.
Venture Capital Es un subcategoría del Private Equity orientada a las fases iniciales de una empresa, con alto potencial, elevado riesgo y fuerte crecimiento.

1 . INTRODUCCIÓN GENERAL
b) Ciclo de inversión de Private Equity y Capital Riesgo:

2. PRIVATE EQUIT Ya) Descripción
Inversión en una participación del capital de la empresa Horizonte temporal a medio plazo ( 3-10 años) Objetivo incrementar el valor del negocio para obtener una rentabilidad elevada Aporta además recursos no monetarios ( participación activa en Junta Directiva, redes de contactos, transferencia de conocimientos, transparencia…) Participación temporal en el negocio. Se buscaobtener un TIR del 2535% anual alinear incentivos con los empresarios para agregar mas valor al negocio. Las principales estrategias de salida que se plantean para una inversión de este tipo son:
Venta a un inversor estratégico/socio industrial IPO (Oferta pública inicial) de las acciones de la compañía Recompra de acciones por parte de la empresa Reventa a otra entidad de capital riesgo

2.PRIVATE EQUIT Y
a) Descripción:
Fases del proceso de Private Equity:

CAPTACIÓN DE FONDOS

INVERSIÓN

DESINVERSIÓN

Inversiones muy heterogéneas Papel de los gestores muy importante 1º Análisis topología potenciales inversores 2º Establecimiento fondos

2 tipos: Sociedad capital de riesgo Fondos inversión Analizan oportunidades de adquisición y expansión nuevos proyectos

Inversor retirasus fondos y obtiene rentabilidad Varias opciones • Venta un inversor industrial • Venta a otro inversor de PE o VC • Venta al management • Oferta de venta en bolsa

2. PRIVATE EQUIT Y
b) Evolución y tamaño
i. Evolución de la industria:

1946: Fundación de la American Research & Corporate Development (ARCD) y la J.H. Whitney & Company

1955: Primer LBO. Compra de McLean Industries y de laPan-Atlantic Steamship Company

1960-1980: Warren Buffet (Berkshire Hathaway) populariza los LBO en 1960. En 1980 se produce el boom del LBO.

2005-2007: “Age of the MegaBuyouts” (Toys "R" Us], The Hertz Corporation y la Metro-GoldwynMayer)

2. PRIVATE EQUIT Y
b) Evolución y tamaño
ii. Tamaño:
Los fondos de Private Equity ascendieron a $2,4 billones en 2010 Cerca de $180 mil millones seinvirtieron en 2010, lo cual aumenta 62% respecto al año anterior, disminuye un 55% respecto al 2007. Actividades de salida fue de $232 mil millones en 2010. Se sigue aumentando en 2011 se aprovecharon para salir de las inversiones realizadas antes de la crisis del crédito La duración media de los fondos para lograr un cierre final se redujo a 15,5 meses en el primer semestre de 2011

2.PRIVATE EQUIT Y
c) Estrategias de inversión en un Private Equity:
i. ii. iii. iv. v. Leverage Buy-Out (LBO) Growth Capital Distressed Investments Mezzanine Capital Capital Riesgo / Venture Capital (Descrita con más detalle en el aptdo. 3)

2. PRIVATE EQUIT Y
c) Estrategias de inversión en un Private Equity:
i. Leverage Buy-Out (LBO)
También concocida como “Compra Apalancada”, consiste en la...