Pronóstico financiero

Pronóstico financiero a corto plazo

Cap. 5 Pronóstico financiero de corto plazo en la empresa
 
Una de las necesidades más importantes en la toma de decisiones es contar con un presupuesto, o pronóstico del déficit o superávit a corto plazo.

Desde el punto de vista económico, el presupuesto económico es la previsión o estimación de las pérdidas y las ganancias a corto plazo. Estaherramienta nos hace conocer cómo se comportan las cuentas que pertenecen a esos rubros y cuál son los resultados del ejercicio en cuestión.

Desde el punto de vista financiero es una estimación de las cuentas patrimoniales que generen ingresos o egresos en un período dado, arrojando como resultado la estimación de los saldos de caja. Esta herramienta nos dará información del estado de cada una de lascuentas deudoras o acreedoras y finalmente la disponibilidad de dinero hacia el futuro.

Por último el Balance Proyecto es la estimación que surge de las anteriores herramientas que nos ofrecerá el estado final patrimonial del período en cuestión.

Desde el punto de vista del libro "Finanzas para empresas Competitivas" en el cap. antes mencionado clasifica las cuentas del Balance en trescategorías:

1º Grupos de cuentas asociadas al largo plazo

En la práctica las decisiones que afectan a estas cuentas no se toman todos los días y son el tipo de decisiones que tiende a tomar la “alta gerencia”, más que la “línea”. Se pueden asociar los movimientos de estas cuentas con “variables exógenas” (fuera del modelo).
Por el lado del Activo, se encuentran las cuentas correspondientes a“Activos Fijos”: Muebles y Útiles, Maquinarias, Inmuebles, Activos Intangibles, etc.
Por el otro lado, se encuentran las fuentes de financiamiento de largo plazo: el Patrimonio Neto de la empresa y la Deuda de Largo Plazo. A este grupo de cuenta se lo suele identificar con el nombre de “Recursos Permanentes”.

2º Grupos de cuentas vinculadas con la evolución operativa o al nivel de actividad dela empresa

Son cuentas que surgen como resultado del nivel de ventas (por ende, de producción y compras) que enfrenta la empresa.
Estas cuentas están asociadas con el Capital de Trabajo Estrictamente Operativo.
Por el lado del Activo se encuentran cuentas como Clientes, Existencia de Bienes de Cambio, etc.
Por el lado del Pasivo se encuentran cuentas como Proveedores, Cuentas a Pagar, etc.Estas cuentas “operativas” suelen variar:
➢ Espontánea y/o automáticamente con el nivel de actividad (ej. un aumento en el nivel de actividad lleva a aumentos de stocks de bienes y materias primas, de créditos a clientes, etc.; estas cuentas varían de manera directa e inmediata. El resto no de esta manera.).
Sus características son:
➢ En tiempos normales, suelen no poseer un costo orendimiento financiero explícito (que expresa con claridad una cosa).
➢ Por lo general no están bajo el manejo directo de la Dirección Financiera de la empresa.
➢ Las decisiones de estas cuentas se toman permanentemente, por lo cual la “línea” participa activamente en la definición de los niveles y composición de las mismas.
➢ Los resultados devengados, suelen ser diferentes a lospercibidos y esta diferencia suele no explicitarse como responsabilidad del área operativa respectiva.

3º Grupos de cuentas que pueden asociarse al concepto de liquidez de la empresa

Es el remanente no incluido en los otros grupos de cuentas.
Están constituidos por aquellas partidas que responden a la supervisión directa de la Dirección Financiera y pueden asociarse con el concepto de“buffer stock”. Estas cuentas actúan absorbiendo los movimientos que se producen en las demás cuentas del balance.
Aquí se agrupan a los activos y pasivos más líquidos de la empresa, como: Caja y Bancos, Inversiones Financieras de Corto Plazo, del Activo. Y Deuda Financiera de Corto Plazo del Pasivo.
En estas cuentas el período que media entre el momento que el rendimiento se devenga y en que...