Proyecto De Inversión En La Bolsa
Páginas: 15 (3605 palabras)
Publicado: 30 de octubre de 2012
ÍNDICE
1. Introducción
2. Estudio de los estados financieros de la empresa
3. Estructura económica de la empresa
4. Estudio de la estructura financiera de la empresa
5. Análisis de la viabilidad económica
6. Análisis conjunto de la viabilidad económica-financiera
ANEXO I: Cuenta de pérdidas y ganancias
ANEXO II: Balance
1. INTRODUCCIÓNEste trabajo se basa en la realización de una inversión, nosotros hemos escogido la empresa Telefónica, la cual invertirá 100.000 euros en bolsa.
La inversión consiste en crear una cartera de valores compuesta por 10 empresas de distintos sectores en las cuales invertiremos 10.000 euros en cada una.
Hemos escogido Telefónica como base para nuestra inversión por su elevado capital social ypensamos que será una inversión factible, ya que las empresas que componen la cartera de valores están en alza tras el análisis que realizamos de los tres meses anteriores a la inversión y que explicaremos en el apartado correspondiente.
2. ESTUDIO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA[1]
*Distancia a la quiebra: Activo total / Total de deuda = 93.117 / 63.717 = 1,46
Este ratiomide el riesgo de que la empresa quiebre, como nuestro caso nos da superior a1 el riesgo de que Telefónica se hunda es prácticamente nulo. Esto quiere decir que con su activo hace frente a todas sus deudas.
*Solvencia a corto plazo: Activo corriente/ Pasivo corriente = 5.369 / 20.024 = 0,2681
En este caso el ratio mide si la empresa en solvente o no a corto plazo. Telefónica no essolvente a corto plazo porque lo aconsejable es que el ratio oscile entre 1,5-2, mientras que el de nuestra empresa es de 0.2681. Sería aconsejable que la empresa pasase algunas de sus deudas de corto plazo a largo plazo para poder hacerlas frente.
*Fondo de maniobra: Activo corriente – Pasivo corriente
FM (2009) = 9.549 – 16.206 = -6.657
FM (2010) = 5.369 – 20.024 = -14.655
El fondo demaniobra también mide la solvencia de la empresa a corto plazo y es recomendable que dé por encima de cero (positivo). En esta empresa nos da negativo porque como hemos visto en el apartado anterior a corto plazo no es solvente.
*Tesorería: (Caja + Bancos) / Pasivo corriente = 416 / 20.024 = 0,02077
Este ratio relaciona los elementos del activo corriente con las deudas a corto plazo. Elresultado óptimo está entre 0.1- 0.4 por lo que en nuestro caso no sería el recomendable ya que es de 0.02077. Lo que significa que con el dinero que tiene en el banco no podrá hacer frente a las deudas a corto plazo.
*Ratio de endeudamiento: Pasivo total / P. Neto = 63.717 / 29.400 = 2,1672
Este ratio relaciona la financiación ajena con la financiación propia. Lo aconsejable para esteratio es 1, sin embargo en nuestra empresa nos da 2,1672 lo cual nos indica que Telefónica tiene mucha financiación ajena.
*Rentabilidad Económica o CMPC:
Ko = B/A = B/( N + D) = 13.901 / 93.117 = 0,149
*Coste Medio de las deudas: Ki = F/D = 1.812/63.717 = 0,0284382
*Rentabilidad para el accionista:
Ke = (B-F)/N = (13.901- 1.812)/29.400 = 0,4111904
*Apalancamiento Financiero:
Ke =Ko + (ko-ki)* D/N = 0,149 + (0,149-0,0284382)*(63.717/29.400) = 0,41
3. ESTRUCTURA ECONÓMICA DEL PROYECTO
En el caso de nuestra empresa hemos decidido invertir en una cartera de valor creada por nosotros mismos. Esta cartera está formada por diez empresas de seis sectores distintos. El capital inicial a invertir sería de 100.000€ distribuidos de forma equitativa entre las diezempresas. Una vez que hemos vendido las acciones de alguna de las empresa decidimos invertir de nuevo los 10.000€ iniciales que le corresponden a cada empresa dejando de lado los beneficios o las pérdidas. Estas se analizarán al final con la rentabilidad de la cartera.
En primer lugar hemos escogido dos empresas del sector bancario. En este caso hemos elegido el BBVA y Santander, por ser...
1. Introducción
2. Estudio de los estados financieros de la empresa
3. Estructura económica de la empresa
4. Estudio de la estructura financiera de la empresa
5. Análisis de la viabilidad económica
6. Análisis conjunto de la viabilidad económica-financiera
ANEXO I: Cuenta de pérdidas y ganancias
ANEXO II: Balance
1. INTRODUCCIÓNEste trabajo se basa en la realización de una inversión, nosotros hemos escogido la empresa Telefónica, la cual invertirá 100.000 euros en bolsa.
La inversión consiste en crear una cartera de valores compuesta por 10 empresas de distintos sectores en las cuales invertiremos 10.000 euros en cada una.
Hemos escogido Telefónica como base para nuestra inversión por su elevado capital social ypensamos que será una inversión factible, ya que las empresas que componen la cartera de valores están en alza tras el análisis que realizamos de los tres meses anteriores a la inversión y que explicaremos en el apartado correspondiente.
2. ESTUDIO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA[1]
*Distancia a la quiebra: Activo total / Total de deuda = 93.117 / 63.717 = 1,46
Este ratiomide el riesgo de que la empresa quiebre, como nuestro caso nos da superior a1 el riesgo de que Telefónica se hunda es prácticamente nulo. Esto quiere decir que con su activo hace frente a todas sus deudas.
*Solvencia a corto plazo: Activo corriente/ Pasivo corriente = 5.369 / 20.024 = 0,2681
En este caso el ratio mide si la empresa en solvente o no a corto plazo. Telefónica no essolvente a corto plazo porque lo aconsejable es que el ratio oscile entre 1,5-2, mientras que el de nuestra empresa es de 0.2681. Sería aconsejable que la empresa pasase algunas de sus deudas de corto plazo a largo plazo para poder hacerlas frente.
*Fondo de maniobra: Activo corriente – Pasivo corriente
FM (2009) = 9.549 – 16.206 = -6.657
FM (2010) = 5.369 – 20.024 = -14.655
El fondo demaniobra también mide la solvencia de la empresa a corto plazo y es recomendable que dé por encima de cero (positivo). En esta empresa nos da negativo porque como hemos visto en el apartado anterior a corto plazo no es solvente.
*Tesorería: (Caja + Bancos) / Pasivo corriente = 416 / 20.024 = 0,02077
Este ratio relaciona los elementos del activo corriente con las deudas a corto plazo. Elresultado óptimo está entre 0.1- 0.4 por lo que en nuestro caso no sería el recomendable ya que es de 0.02077. Lo que significa que con el dinero que tiene en el banco no podrá hacer frente a las deudas a corto plazo.
*Ratio de endeudamiento: Pasivo total / P. Neto = 63.717 / 29.400 = 2,1672
Este ratio relaciona la financiación ajena con la financiación propia. Lo aconsejable para esteratio es 1, sin embargo en nuestra empresa nos da 2,1672 lo cual nos indica que Telefónica tiene mucha financiación ajena.
*Rentabilidad Económica o CMPC:
Ko = B/A = B/( N + D) = 13.901 / 93.117 = 0,149
*Coste Medio de las deudas: Ki = F/D = 1.812/63.717 = 0,0284382
*Rentabilidad para el accionista:
Ke = (B-F)/N = (13.901- 1.812)/29.400 = 0,4111904
*Apalancamiento Financiero:
Ke =Ko + (ko-ki)* D/N = 0,149 + (0,149-0,0284382)*(63.717/29.400) = 0,41
3. ESTRUCTURA ECONÓMICA DEL PROYECTO
En el caso de nuestra empresa hemos decidido invertir en una cartera de valor creada por nosotros mismos. Esta cartera está formada por diez empresas de seis sectores distintos. El capital inicial a invertir sería de 100.000€ distribuidos de forma equitativa entre las diezempresas. Una vez que hemos vendido las acciones de alguna de las empresa decidimos invertir de nuevo los 10.000€ iniciales que le corresponden a cada empresa dejando de lado los beneficios o las pérdidas. Estas se analizarán al final con la rentabilidad de la cartera.
En primer lugar hemos escogido dos empresas del sector bancario. En este caso hemos elegido el BBVA y Santander, por ser...
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