Que Es Una App

Unidad de Coordinación de Préstamos Sectoriales – UCPS Ministerio de Economía y Finanzas – MEF

Banco Mundial TAL Fiscal – Convenio de Préstamos N° 7255-PE

Actividad 1.1.1 – “ Se preparará las normas legales, documentos metodológicos y modelos a ser usados por los gobiernos subnacionales en la preparación de sus respectivos informes de gestión multianuales” Subejecutor: DGAES

Consultoríapara la elaboración de un manual de utilización de la metodología de valuación de los pasivos contingentes del Estado derivados de la suscripción de los contratos en la modalidad de Asociación Público Privada (APP), en el ámbito de la descentralización

Consultora: Macroconsult S.A. Contrato N° F-003-0-7255

Lima, 22 de Mayo de 2007

Manual de uso del programa para valoración de pasivoscontingentes

Macroconsult

Mayo, 2007

ÍNDICE

Resumen Ejecutivo 1. Introducción 2. Estructura general del mercado
2.1 Resultados y salidas del modelo 2.2 Hojas con detalles de cada proyecto 2.3 Generación de variables aleatorias

Pág. 2 Pág. 5 Pág. 5
Pág. 6 Pág. 8 Pág. 18

3. Cómo ejecutar una simulación del modelo 4. Conclusiones y recomendaciones Anexo

Pág. 19 Pág. 21 Pág. 221

Resumen Ejecutivo
El programa desarrollado como parte de la consultoría permite la valoración de pasivos contingentes de forma relativamente sencilla y eficiente. La herramienta se aplica en el programa Microsoft Excel con el añadido del programa Crystal Ball Standard. Este manual tiene por objetivo explicar el modelo y facilitar su uso por parte de las autoridades peruanas. En esteinforme se utilizaron exclusivamente modelos estadísticos para modelar los tráficos y la demanda. En primer lugar, estos modelos son más simples y sus resultados son similares a los de modelos más complejos. La primera parte del modelo en Excel sección contiene las hojas donde se presentan los resultados de las simulaciones y se resume la información de salida del modelo. Consta de 4 hojas: “Cuadrosvaloración” (resumen los valores tanto de los pasivos como activos contingentes), “Cuadros flujos anuales medios” (muestran los flujos financieros promedio por año de cada proyecto), “Gráficos” (que resumen la información de los resultados del proyecto) y “Simulaciones” (se guardan las simulaciones de los flujos realizadas por Crystal Ball y se determina el promedio de los mismos, por lo que lainformación presentada puede ser de interés para el analista en la elaboración de escenarios y análisis de sensibilidad). La segunda parte comprende las hojas con los detalles de cada proyecto, una hoja “Diccionario” (recordatorio de la categorización de cada celda) y una hoja de “Supuestos Generales” (parámetros que son transversales a todos los proyectos evaluados). En las hojas de cada proyecto seplasman los compromisos y condiciones contractuales de cada uno, los pasivos y activos directos, así como la estimación de los flujos o demanda requeridos para la valoración de los pasivos o activos contingentes. Antes de las hojas por proyecto, sin embargo, hay dos hojas generales que se describen a continuación: Al comienzo de cada una de esas hojas se puede encontrar un cuadro resumen coninformación general. Debajo del cuadro se encuentran los supuestos particulares de cada

proyecto. La mayoría de las celdas de esta parte son amarillas y constituyen estimados preliminares del equipo consultor sobre la base de la información disponible. Se sugiere que el usuario modifique estos parámetros en función de la recolección de nueva información. A la derecha del cuadro general y de lossupuestos se encuentran los cuadros con los flujos de cada activo y pasivo, sea directo o contingente que se encuentre en los proyectos analizados. Cuando el proyecto involucra un activo o pasivo contingente que depende de la demanda o flujo esperado, los cuadros presentan las estimaciones de estos flujos de tráfico o demanda. En estos casos, más a la derecha de los flujos de tráfico habrá otro...