ratios e indicadores

Equilibrio, indicadores y ratios
Introducción al análisis contable

Departamento de Economía Financiera y Contabilidad - Universidad de La Laguna
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INDICE
1 Análisis Fundamental ............................................................................................................ 3
1.1 Aspectosgenerales........................................................................................................ 3
1.2 Análisis financiero ......................................................................................................... 4
1.2.1 Introducción, evaluación de la capacidad de pago ............................................... 4
1.2.2 Indicadores positivos, cuanto mayor mejor: Tesorería, Liquidez y Autonomía. ... 5
1.2.3 Indicadoresnegativos, cuanto mayor peor: Endeudamiento y Estabilidad.......... 5
1.2.1 Fondo de Maniobra o Capital Circulante. Equilibrio financiero, suspensión de pagos y quiebra ..................................................................................................................... 6
1.3 Análisis de rentabilidad................................................................................................. 8
1.3.1 Generalidades ....................................................................................................... 8
1.3.2 Rentabilidad de los capitales: Financiera, Recursos Propios (ROE), Global y del Capital 9
1.3.3 Rentabilidad de las ventas o de la explotación de la empresa: Rentabilidad de las ventas, margen sobre ventas................................................................................................ 9
1.4 Análisis de gestión, ratios operativos .......................................................................... 10
1.4.1 Generalidades ..................................................................................................... 10
1.4.2 Número de días de gestión: de existencias, proveedores, clientes y tesorería .. 111.4.3 Evolución de la productividad ............................................................................. 11
1.5 Descomposición de la rentabilidad financiera ROE (return on equity) ....................... 12
1.5.1 Generalidades ..................................................................................................... 12
2 Análisis Complementario.................................................................................................... 13
2.1 Necesidades operativas de fondos ............................................................................. 13
2.2 Estado de Flujo de Efectivo ......................................................................................... 14
2.3 Apalancamiento operativo.......................................................................................... 15
w w w . j g g o m e z . e u P á g i n a | 2
2.4 Fondo de Maniobra mínimo necesario. ...................................................................... 16
2.5 Estado de origen y aplicación de fondos ..................................................................... 17
2.6 Período medio de maduración de la empresa............................................................ 18
3 Resumen de los principales ratios e indicadores básicos ................................................... 19
3.1 Análisis Financiero (AF) ............................................................................................... 19
3.1.1 C/P: Indicadores de Tesorería, Liquidez, Autonomía y Fondo de Maniobra....... 19
3.1.2 L/P: Indicadoresde Endeudamiento y Estabilidad .............................................. 20
3.2 Análisis de rentabilidad, análisis económico ............................................................... 20
3.2.1 Rentabilidad de los capitales: Financiera, Recursos Propios (ROE), Global y del Capital 20
3.2.2 Rentabilidad de la explotación de la empresa: Rentabilidad de las ventas, margen sobre ventas...