Razones financieras

Análisis Financiero

Introducción
• Los estados financieros proporcionan
información que por sí sola puede resultar incompleta; que al ser analizada e interpretada, aporta una nueva información numérica sobre la marcha de la empresa Los usuarios externos, tienen información general con objetivos de crédito e inversión, entre otros. Los usuarios internos, tienen información detallada conobjetivos de ver el comportamiento pasado o planeación futura.

• •

Usuarios Internos
Consejo de Administración Director General
Gerente de Producción Gerente de Finanzas Gerente de Ventas Gerente de Recursos Humanos

Supervisores

Contador

Subgerentes

Subgerentes

Obreros

Empleados

Vendedores

Empleado

Usuarios Externos
• Bancos • Inversionistas • Gobierno (SHCP) •Proveedores • Auditores • Accionistas • Cámaras

Estados Financieros que se analizan
• Tradicionalmente el Balance General, el • Adicionalmente se podrán analizar el
Estado de Costos de Producción y el Estado de Variaciones en el Capital Contable.

Estado de Resultados, el Estado de Cambios en la Situación Financiera.

Porcentajes Integrales
1. Este método es de carácter exploratorio, ycomo todos los demás métodos, sirve como un medio y no como un fin, debiendo considerar los resultados obtenidos como punto de partida para análisis posteriores. Se trata de simplificar la comprensión de las grandes cifras que aparecen en los Estados Financieros, las cuales pudieran resultar confusas.

2.

Porcentajes Integrales (Cont.)
3. Este método consiste básicamente en
determinar yasignar a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, el porcentaje que representa de los totales del activo, del pasivo y del capital, y de la utilidad neta, según sea el caso. El método respeta la máxima de que “el todo es igual a la suma de sus partes”.

4.

Razones Financieras
1. Uno de los métodos más usados en el análisis financiero, son
las razones financieras. 2. Lasrazones financieras se basan en que “el todo es igual a la suma de sus partes”, y sirven de apoyo para la toma de decisiones. 3. Las razones financieras también son conocidas como índices financieros. Ambos términos se utilizarán como sinónimos. 4. Las cifras que se comparan deberán tener una relación lógica entre sí, siendo su resultado pesos, porcentajes, días, veces o factores, donde loimportante radica en su interpretación correspondiente.

Razones Financieras (Cont.)
5. Las razones o índices financieros son operaciones simples y
básicas, que consisten en relacionar de manera lógica, una cuenta con otra cuenta del Balance General o del Estado de Resultados. Las razones financieras se pueden dividir en:

6.

A. B. C. D.

Índices de Liquidez Índices de Actividad (Utilizaciónde Activos) Índices de Rentabilidad Índices de Solvencia (Utilización de Pasivo)

Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de vencimiento a corto plazo

Índices de Liquidez

Razón Circulante:
Indica cuánto hay de Activo Circulante por cada peso de Pasivo Circulante. Es igual a: Activo Circulante Pasivo Circulante
(Veces)

Prueba del Ácido:
(Prueba deLiquidez)

Es una prueba más severa sobre la liquidez de una empresa. Indica cuánto se puede pagar inmediatamente por cada peso de Pasivo Circulante. Es igual a: Activo Circulante – Inventarios Pasivo Circulante
(Veces)

Índices de Actividad I (Utilización de Activos)
Miden la efectividad de la operación de la empresa Días Promedio de Inventarios:
Informa sobre los días que en promedio permanecenlos inventarios en la empresa antes de venderse.
Es igual a: Inventarios x Días del Período Costo de Ventas
(Días promedio)

Días Promedio de Cuentas por Cobrar:
(Período Promedio de Cobranza)

Indica los días promedio en que las cuentas x cobrar se encuentran pendientes de cobro en el período.
Es igual a: C. x. Cobrar x Días del Período Ventas a Crédito
(Días promedio)

Índices de...