RE: 2do FORO

Funcion Finanza

Esta función contempla dos
objetivos básicos y algo contradictorios entre sí, como ya veremos:
a) La liquidez
Que consiste en proveer de fondos a la
empresa para cumplir sus compromisos financieros (pago a proveedores, a bancos, a Impuestos Internos, etc.), evitando caer en insolvencia. Para ello, se utilizan herramientas como el análisis financiero y lospresupuestos de caja o efectivo.
El análisis financiero es un estudio de la solvencia de la empresa, que por lo general se basa en el cálculo de índices o razones de liquidez, que son relaciones cuantitativas entre diversas cuentas del balance de la empresa, que se comparan periódicamente entre sí y con los índices correspondientes de otras empresas similares si se conocen.
El presupuesto decaja pretende predecir el comportamiento futuro de los ingresos y egresos de dinero que tendrá la empresa mes a mes, semana a semana y hasta día a día. Eso permite prever los posibles déficits de caja que se produzcan en algún momento, adelantándose a buscar el financiamiento que nos deje a cubierto.
b) La rentabilidad
Que consiste en obtener máxima utilidad o retorno respecto de los recursosinvertidos en la empresa. Para ello se utiliza el análisis económico, el análisis del punto de equilibrio, los presupuestos operacionales y la evaluación de proyectos o presupuestos de capital.
-El análisis económico Por lo general se basa en la comparación de índices o razones de rentabilidad, que son relaciones cuantitativas entre cuentas del balance y estado de resultados. Así, por ejemplo, elcuociente entre la utilidad de un ejercicio contable y el capital más reservas que existen al término de dicho ejercicio, es una medida de la rentabilidad de la empresa sobre el patrimonio de los dueños o accionistas. Si ese índice se compara con el de ejercicios anteriores, tenemos una idea de cómo prospera a se deteriora la empresa en el tiempo, desde el punto de vista de lo que se está midiendo.El análisis económico se suele considerar como una parte del análisis financiero, por lo que a veces, al hablar de análisis financiero se está abarcando el análisis financiero-económico.
-Los presupuestos operacionales Corresponden a una estimación de las ventas, costos y utilidad para un período dado, parámetros que definen la rentabilidad de dicho período. A diferencia de los presupuestos decaja, que pretenden determinar el estado de liquidez de la empresa por diferencia entre ingresos (ventas al contado y cobranzas) y egresos (gastos y pagos), los presupuestos operacionales procuran medir la rentabilidad, por diferencia entre ventas y costos que se originan en el período.
-El análisis de punto de equilibrio es una herramienta para determinar la cantidad mínima de producción que esnecesario vender a objeto de no incurrir en pérdidas.
Ello se explica porqué, si la venta no llega a ese mínimo, no alcanzan a recuperarse los costos fijos, que son aquellos que no dependen del volumen de producción, como por ejemplo, el canon de arriendo mensual.
La utilidad que obtiene la empresa puede repartirse en diversas formas (retiros patronales, participaciones, dividendos, etc.) oreinvertirse en la propia empresa (caso de una ampliación) o bien invertirse en otras actividades; en cualquier caso, existen múltiples alternativas que es preciso evaluar para elegir la mejor.

Se mencionó anteriormente, que los objetivos de liquidez y rentabilidad de la función finanzas son algo contradictorios entre sí. Ello se debe a que el primero se asocia con la idea de corto plazo o desubsistencia, mientras que el segundo se relaciona con el largo plazo y la idea de éxito. Una excelente liquidez puede significar una baja rentabilidad: si el dinero se acumula en caja, sin invertirlo y hacerlo producir, eso puede llevarnos a la larga al fracaso. Por el contrario, puede que las expectativas (a largo plazo) do la empresa sean brillantes, pero si no hay liquidez asegurada (a corto...