Regulacion Financiera en Paises Latinoamericanos

CONSEJO MONETARIO CENTROAMERICANO
Secretaría Ejecutiva

CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Y EVOLUCIÓN RECIENTE DE LOS
SISTEMAS BANCARIOS DE CENTROAMÉRICA, PANAMÁ Y
REPÚBLICA DOMINICANA
I.

INTRODUCCION

En la promoción del desarrollo socio-económico de los países es indispensable
complementar una conducción macroeconómica eficaz con un sistema financiero sólido y
eficiente. Mantener esacombinación es crucial para evitar crisis financieras y prevenir el
“contagio” intrarregional.
La integración financiera del Istmo Centroamericano sigue ampliándose a gran velocidad.
La incorporación de República Dominicana al comercio de la zona mediante tratados de
libre comercio y de las instituciones en los foros económicos y financieros, abren espacios
para que los vínculos financieros seexpandan a ese país. El conocimiento y el seguimiento
de la forma como se integran los sistemas financieros de estos países es de trascendental
importancia con miras a procurar su saneamiento, estabilidad y solidez.
En este documento se sintetiza información sobre la evolución reciente en la normativa
financiera adoptada en los países centroamericanos; se analizan datos sobre el tamaño y laestructura de los sistemas financieros de los países centroamericanos, Panamá y República
Dominicana (en adelante solo “región”) y su evolución reciente en términos de desempeño;
se revisa el crecimiento de los grupos bancarios regionales; y finalmente, se resume
información sobre el proceso de consolidación bancaria de la región, haciendo especial
énfasis en aportar referencias específicas sobrealgunos casos de intervenciones y cierres de
bancos, ocurridas en el período 1998-principios del 2003.
II.

MODIFICACIONES RECIENTES EN LA LEGISLACIÓN FINANCIERA
REGIONAL

En los últimos años todos los países de la región han puesto particular interés en la
actualización y modernización, siguiendo estándares internacionales, de la normativa
aplicable a los sistemas financieros. Lasprincipales reformas que se han adoptado en cada
país se resumen a continuación.
1.

Costa Rica

En Costa Rica, en los últimos años se dieron cinco Leyes que incorporaron cambios
sustanciales en diversos ámbitos del Sistema Financiero Costarricense. Primero la Ley de
Pensiones Complementarias de julio de 1995 (Régimen Privado de Pensiones
Complementarias, Ley Nº 7523 del 07 de julio 1995), con lacual se autorizó y reguló los
sistemas y planes de pensiones complementarias, así como los planes de capitalización
individual y se creó la Superintendencia de Pensiones, como ente regulador y fiscalizador.
Segunda, en noviembre de 1995 se aprobó una reforma a la Ley Orgánica del Banco
Central de Costa Rica Nº 7558 del 3 de noviembre de 1995 que otorgó mayor

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independencia al BancoCentral en el manejo de la política monetaria y ayudó a mejorar la
eficiencia en la intermediación y supervisión financiera, incluyendo la constitución,
traspaso, registro y funcionamiento de los grupos financieros, facultad que luego pasó al
Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). Tercera, la Ley de
Valores de marzo de 1998 (Ley Reguladora del Mercado de Valores Nº7732, del 27 de
marzo de 1998), donde se establecieron normas regulatorias para los Fondos de Inversión,
los que se han desarrollado aceleradamente desde entonces; se facultó implementar el
sistema de anotación en cuenta; se actualizaron las disposiciones sobre compensación,
liquidación y custodia de valores; se dispuso que todas las emisiones de valores de deuda
emitidas en serie e inscritas enel Registro Nacional de Valores e Intermediarios deberán ser
objeto de clasificación por parte de una sociedad calificadora de riesgo; se actualizaron las
medidas precautorias, infracciones y sanciones y procedimientos; se facultó a la
Superintendencia de Valores para poder intercambiar información con organismos
supervisores similares de otros países; se modificaron varios artículos de los...