Residencia. Economía financiera. UC3M

CASO II. PLANES DE JUBILACIÓN EN BACH S.A.
Informe
Pregunta 1
Antes de nada necesitaremos obtener la tasa de variación de los precios en cada una de las fechas para conocer así la evolución de larentabilidad de los fondos de las distintas empresas y la del mercado en su conjunto.
Para obtener la rentabilidad esperada de cada uno de los fondos sumamos el activo libre de riesgo que creemosóptimo (el alemán) a la multiplicación de la prima de riesgo utilizando como rentabilidad de mercado el 7% (según el mandato no debemos fiarnos de las rentabilidades históricas debido al momento decrisis) menos el activo libre de riesgo por la beta correspondiente al fondo. A continuación hemos calculado la varianza de los fondos introduciendo en la fórmula de “VAR” del programa Excel el conjuntode datos de cada uno de los fondos y multiplicado dicho resultado por el número de meses, es decir, por 12. Por último en esta pregunta necesitaremos saber la covarianza de los fondos utilizados,relacionando en la fórmula “COVAR” el promedio de cada empresa con el promedio de mercado y multiplicándolo de nuevo por 12.

Pregunta 2
En esta segunda pregunta nos piden las rentabilidades anualesesperadas para cada nivel de riesgo posible. Primero hemos fijado el peso de las diferentes carteras, desde un 200% hasta un -100%, aunque solo tendremos en cuenta las que no permiten ventas en corto. Apartir de estos pesos (tanto de la cartera A como de la B) y de las rentabilidades esperadas de cada activo, realizaremos una media ponderada que nos dará la rentabilidad de cada cartera.Calcularemos también la varianza, la desviación típica que mide el riesgo y por último el ratio sharpe, cuya fórmula es la rentabilidad de la cartera menos la rentabilidad libre de riesgo, todo ello entre elriesgo de la propia cartera.







Pregunta 3
Elegiremos la cartera con mayor ratio de sharpe, 28,944% ,distribuida de manera que invierte: un 6.25% en Santander Acciones Euros, un 54,00%...