respuestas choice 3_ parcial

REPASO 3° PARCIAL

ALTERNATIVAS

1) Si en un momento determinado la flotación neta es positiva, ello significa que:
a) La flotación por cobranzas es menor que la flotación por desembolsos y el saldo en libros es menor que el saldo disponible en el banco.
b) La flotación por cobranzas es menor que la flotación por desembolsos y el saldo disponible en banco es menor que el saldo en libros.
c) Laflotación por desembolsos es menor que la flotación por cobranzas y el saldo en libros es menor que el saldo disponible en el banco.
d) La flotación por desembolsos es menor que la flotación por cobranzas y el saldo disponible en bancos es menor que el saldo en libros.
e) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.



2) Las empresas innovadoras que necesitan capital de riesgo parafinanciarse, pueden obtenerlo de:
I. Inversores ángeles: individuos que aportan no solo capital sino también experiencia, contactos y conocimientos de managment.
II. El sistema financiero tradicional, ya que el crédito bancario es la principal fuente de financiamiento de éstas empresas.
III. Fondos comunes de riesgo, que invierten cuando la empresa ya está en el mercado y necesita crecer o expandirse.
IV.Inversores de riesgo, ya sean individuales o empresa que otrgan créditos a éstas empresas.
a) Todas son correctas.
b) Sólo I y II son correctas.
c) Sólo II es correcta.
d) Sólo I y III son correctas.
e) Sólo I,III; y IV son correctas.

3) Con respecto al riego de una opción de venta o put, se puede afirmar lo siguiente:
a) El riesgo está en función del cociente entre el valor del activo subyacentey el precio de ejercicio, siendo mayor, cuando mayor sea dicho cociente.
b) El riesgo está en función del cociente entre el valor del activo subyacente y el precio de ejercicio, siendo mayor, cuando menor sea dicho cociente.
c) El riesgo está en función de la desviación estándar del activo subyacente, siendo mayor cuanto mayor sea sigma.
d) El riesgo está en función de la desviación estándar delprecio de ejercicio, siendo mayor cuanto mayor sea dicha desviación
e) El riesgo está en función de la desviación estándar del precio de ejercicio, siendo mayor cuanto menor sea dicha desviación

4) Usted posee un PUT europeo a 90 días sobre una acción ordinaria, con un precio de ejercicio de $80. La acción está cotizando hoy a $78 y su sigma es 0,5035 anual. Si la tasa libre de riesgo es 12% anualcon capitalización continua. ¿ cuál es aproximadamente hoy el valor del PUT?
a) Po = $61,60
b) Po = $9,90
c) Po = $77,67
d) Po = $7,39
e) Po = $7,72

5) Una opción de compra sobre una acción ordinaria, con un plazo hasta su vto de 2 meses y un precio de ejercicio de $20, tiene actualmente un valor de $3. En la actualidad la acción cotiza a $19 y sus precios se distribuyen normalmente con unadesviación estándar del 10% mensual. La tasa libre de riesgo asciende al 0,5% mensual, si Rf aumenta 1% mensual, manteniéndose constante las demás variables, ello ocasionará que:
a) No se puede conocer el efecto sobre el valor de la opción de compra, ya que el mismo es independiente de la tasa libre de riesgo.
b) El valor de la opción de compra disminuye, al ser mayor la tasa de descuento.
c) Lavolatilidad de la acción aumenta en la misma proporción que Rf.
d) El precio de ejercicio de la opción disminuye en la misma proporción que la tasa libre de riesgo.
e) Ninguna de las alternativas es correcta.

6) El leasing es una alternativa interesante para financiar la incorporación de bienes de capital, ya que permite.
I. Financiar el 100% de la inversión
II. Diferir el pago del IVA en el plazo deduración del contrato.
III. Que los bienes no estén alcanzados por impuestos que gravan el patrimonio de la empresa como el impuesto a la ganancia mínima presunta.
IV. Reemplazar los bienes de vida útil agotada e incorporar nuevas tecnologías sin necesidad de afectar recursos propios.

a) Sólo I, III y IV son correctas.
b) I,II, III y IV son correctas
c) Sólo I, II y III son correctas
d) Sólo...