Resumen finanzas 1

RIESGO MERCADO,Riesgo que no se puede evitar
RIESGO UNICO; Tiesgo que potencialmente puee evitarse mediante la diversificacion

BETA
El coeficiente Beta (ß) es una medida de la volatilidadde un activo (una acción o un valor) relativa a la variabilidad del mercado, de modo que valores altos de Beta denotan más volatilidad
y Beta 1.0 es equivalencia con el mercado.[1]
Ladiferencia entre la Beta (ß) de una acción o un valor y 1.0 se expresan en porcentaje de volatilidad.
Un valor con Beta' 1.75 es 75% más volátil que el mercado. Igualmente, un valor con Beta 0,7 sería 30% menos volátil que el mercado.

Consideraciones más importantes sobre beta:
- Beta mide el riesgo no diversificable, o de mercado, de un valor.
- El valor de beta del mercado es de 1.
- Elvalor de beta de los títulos de inversión puede ser positivo o negativo; casi siempre positivo.
- Los valores con betas mayores que 1 son más sensibles que el mercado a los cambios en retorno orendimiento del mercado, y por lo tanto, también son más riesgosos. Los valores con betas inferiores a 1 son menos riesgosos que el mercado.
- A mayor beta, mayor nivel de retorno esperado deun valor (debido a que también el riesgo es más alto) u viceversa

PRIMA DE RIESGO DE MERCADO, Diferencia entre rendimiento de mercado y la tasa de interes libre de riesgo.
PRIMA DE RIESGOESPERADO, Diferencia entre el rendimientoesperado del de una inversion y la tasa libre de riesgo
PRIMA DE RIESGO DE MERCADO = BETA * PRIMA DE RIESGO ESPERADO

APT (Asignacion del Precio deArbitraje)
APT presupone una serie de factores a escala de mercado y de sector que generan los rendimientos sobre los instrumentos. LA correlacion entre un par de instrumentos se produce cuando elmismo factor(s) afectan a ambos instrumentos.

CAPM (Capital Asset Price Model - Modelo de valuación de activos de capital)
suguiere una relacion positiva entre el rendimiento y el riesgo esperado