Riesgo Pa S

Riesgo País

Dr. Arturo Galindo

Antonio de Jesús Sena Alonso

Riesgo País
 Posibilidades de un país emergente de no cumplir con el pago de deuda.
 Fuentes de incumplimiento:
Riesgo Soberanoprobabilidad de que una entidad no cumpla el pago de la deuda
por razones económicas y financieras.
Riesgo de Transferencia probabilidad de que una entidad no cumpla el pago de la
deuda por la escasez dedivisas en la situación en la que se encuentre.
Riesgo de Genérico relacionado con inestabilidad política, cambios sociales,
devaluaciones o recesiones que se den en un país.

Riesgo País

EMBI
Emerging Markets Bond Index
 Creado por JP Morgan Chase
 Es la diferencia de tasa de interés que pagan los bonos expresados en dólares ,
emitidos por países subdesarrollados, y los Bonos del Tesoro deEstados Unidos ,
libres de riesgo.
 Este spread o swap se expresa en puntos básicos, una medida de 100 pb
significa que el gobierno en cuestión estaría pagando un punto porcentual (1%)
por encima delrendimiento de los bonos libres de riesgo, los Treasury Bills.
 Quien mide riesgo que busca colocar su dinero, ya sea como inversión financiera
(préstamos) o productiva, y es en base a reconocer, através de la rentabilidad, el
nivel de riesgo en ese país.
 ( TIR de bono del país de análisis - TIR de bono de  Estados Unidos ) x 100 =
Riesgo País.*
•EE.UU. Considerados el pagador mas solventeRiesgo País

Comparaciones Embi
Por ejemplo, si el 30 de abril de 2014 los bonos de la FED rendían 0.25% de
interés anual y el EMBI de México marcó 146 puntos (equivalentes a 1.46%), la
tasa mínimaque exigiría un inversionista para invertir en ese país debería ser
4.92% o, de lo contrario, optaría por inversiones alternativas.
Tasa USA
Fecha

 
3 Meses

30/abr.

0.028

Riesgo País
Fecha
30/abr.%
Tasa mínima p
invertir

 
6 Meses

 
2 Años

0.043

 
5 Años

0.412

 
México

1.677

 
Argentina

 
10 Años

 
30 Años

2.647

 
Brasil

146

778

210

1.46

7.78

2.1

1.71

8.03

2.35

Riesgo...