Roche Publishing Company

| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EVALUACION DE LA EFICIENCIA DE LA ADMINISTRACION DE EFECTIVO DE ROCHE PUBLISHING COMPANY
Lisa Pinto, vicepresidenta de finanzas de ROCHE PUBLISHING COMPANY, una editorial en crecimiento de libros de texto universitarios, está preocupada por el alto nivel de inversión derecursos a corto plazo de la empresa. Lisa cree que la empresa puede mejorar la administración de su efectivo y, en consecuencia, reducir esta inversión.
Al respecto, ha encargado a Arlene Bessenoff, la tesorera, que evalúe la eficiencia de la administración de efectivo de la empresa. Arlene decidió empezar su investigación estudiando los ciclos operativos y de conversión de efectivo de la empresa.Arlene encontró que el periodo promedio de pago de ROCHE era de 25 días. Consultó los datos de la industria, que le mostraron que el periodo promedio de pago para la industria era de 40 días. Una investigación de tres compañías editoriales similares reveló que sus periodos promedio de pago eran de 40 días. Arlene estimó que el costo anual de lograr un periodo de pago de 40 días sería de $ 53.000.Después, Arlene estudió el ciclo de producción y las políticas de inventario. La edad promedio de inventario era de 120 días. Determinó que la norma de la industria, según lo reportado en una encuesta hecha por Publishing World, el periódico de la asociación comercial, era de 85 días. Arlene estimó que el costo anual de logar un periodo promedio de inventario de 85 días sería de $150.000.
Unanálisis má a fondo le mostró que el periodo promedio de cobranza era de 60 días. encontró que el promedio de la industria, derivado de los datos de la asociación comercial y de la información de tres compañías editiroales similares, era de 42 días -30% menor que el de ROCHE. Arlene estimó que si ROCHE iniciaba un descuento por pronto pago de 2% sobre un pago dentro de los 10 primeros días del iniciodel periodo de crédito, el periodo promedio de cobranza de la empresa se reduciría de 60 días al promedio de la industria de 42 días. También esperaba que ocurriera lo siguiente como resultado del descuento: las ventas anuales se incrementarían de $13.750.000 a $ 15.000.000; las deudas incobrables permanecerían sin cambio, y el descuento de 2% se aplicaría al 75% de las ventas de la empresa. Loscostos variables de la empresa equivaldrían al 80% de las ventas.
Actualmente, la empresa gasta $12.000.000 al año en su inversión en el ciclo operativo, pero espera que iniciar un descuento por pronto pago incrementará su inversión en el ciclo operativo a $ 13.000.000 anuales. La preocupación de Arlene era si la adminsitración de efectivo de la empresa era tan eficiente como podría serlo. Arlenesupo que la compañía pagaba 12% de interés anual por su inversión de recursos, por lo que vio este valor como el rendimiento requerido de la empresa. Por esta razón, Arlene se interesó en el costo de la inversión de recursos que resultaba de todas las ineficiencias en la adminstración del ciclo de conversión de efectivo de ROCHE.
Se REQUIERE:
*Suponiendo una tasa constante para compras,producción y ventas a lo largo del año. Cuál es el ciclo operativo, el ciclo de conversión de efectivo y la necesidad de inversión de recursos de ROCHE?
*Si ROCHE puede optimizar las operaciones de acuerdo con las normas de la industria, cuál sería su ciclo operativo, su ciclo de conversión de efectivo y su necesidad de inversión de recursos bajo estas condiciones más eficientes?.
*En términos derequerimineto de inversión de recursos, cuál es el costo anual de la ineficiencia operativa de ROCHE?
*Evalúe si la estrategia de ROCHE para agilizar su cobranza de cuentas por cobrar sería aceptable, qué utilidad o pérdida neta anual resultaría de implementar el descuento por pronto pago.
*Utilice su conclusión de la parte 4, junto con las cuentas por pagar y los costos de inventario dados, para...