Salto Angel

INTRODUCCION
Desde hace mucho tiempo, los prestamistas han acostumbrado a cobrar los intereses anticipadamente sobre el valor de los pagarés, calculándolo sobre el valor de dicho documento. A los intereses cobrados anticipadamente se les llama descuento, este descuento es una modalidad del interés simple, pero su mayor diferencia es que el interés simple se paga al vencerse y el descuento sepaga anticipadamente.

El descuento simple es en sí una operación financiera que tiene por objeto representar la operación de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, y que se determina mediante la aplicación de fórmulas del descuento simple. A continuación veremos todas sus particularidades.
















Descuento simple
Se denomina así a la operaciónfinanciera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de descuento simple. Es una operación inversa a la de capitalización.
Características de la operación
Los intereses no son productivos, lo que significa que:
• A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (yrestar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto
• Los intereses de cualquier período siempre los genera el mismo capital, al tanto de interés vigente en dicho período.
En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer esta anticipación: duración de la operación(tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de interés aplicado.
El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o presente –C0–) será de cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica añadirle intereses,hacer la operación inversa, anticipar su vencimiento, supondrá la minoración de esa misma carga financiera.
Gráficamente:



Elementos:
D: Descuento o rebaja.
Cn: Valor final o nominal.
C0: Valor actual, inicial o efectivo.
i ó d: Tanto de la operación.
Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre ambos es lo que se denomina descuento(D). Se cumple la siguiente expresión:
D = Cn – C0
Además, el descuento, propiamente dicho, no es más que una disminución de intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su vencimiento, por lo tanto se calcula como el interés total de un intervalo de tiempo (el que se anticipe el capital futuro). Se cumple:
D = Capital x Tipo x Tiempo
Y, según cuál sea el capitalque se considere para el cómputo de los intereses, estaremos ante las dos modalidades de descuento que existen en la práctica:
• Descuento racional, matemático o lógico, y
• Descuento comercial o bancario.
En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este tipo de operaciones el punto de partida es un capital futuro (Cn) (conocido) que se quiere sustituir por uncapital presente (C0) (que habrá de calcular), para lo cual será necesario el ahorro de intereses (descuento) que la operación supone.
Descuento racional
El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C0) empleando un tipo de interés efectivo (i).
Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operación, igual que ocurría en la capitalización, resulta válida lafórmula de la capitalización simple, siendo ahora la incógnita el capital inicial (C0).
Así pues, a partir de la capitalización simple se despeja el capital inicial, para posteriormente por diferencias determinar el descuento racional:
Cn = C0 (1 + n x i)
• Cálculo del capital inicial:
Cn
C0 = -------------
1 + n x i
• Cálculo del ahorro de intereses (Dr):...