Sistema financiero

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  • Publicado : 9 de diciembre de 2010
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I Explique ampliamente con sus propias palabras que entiende por:

Riesgo: Es la probabilidad que existe para que ocurra un efecto negativo en la inversión que se quiere realizar, el riesgo nos dice que tan factible es realizar la inversión, que tanto nos conviene, que tanta ventaja tenemos de obtener un benefició sobre lo que se quiere invertir.Diversificación: Es tener una mayor variedad de inversiones y no solo de un tipo para que al tener una variación negativa no afecte tanto, no apostarle todas tus canicas en un solo juego, porque si pasa algo negativo, será de una forma menor la afectación que se tenga.
Incertidumbre: Es tener el conocimiento de cómo están las inversiones y el mercado, pero no se tiene la seguridad de lo que puede o vayaa pasar aunque se tenga el conocimiento.
Volatilidad: Es el movimiento que puede tener un precio de una acción, como es su variación con respecto al movimiento que se tiene del mercado, sirve para saber cuál podría ser el riesgo de los precios.
Bursatilidad: Es la facilidad con la que se pude vender o de comprar una acción, que tan liquida es la acción para comprarla en el mercado secundario,para realizar esta operación de compra y de venta se tiene que tener en cuenta que frecuencia tiene la cotización.

III.- Describa Usted:
a) Qué propone la teoría de Harry Markowitz sobre el portafolio de inversión?
La teoría sobre el portafolio de Markowitz propone una diversificación eficiente, esto es, la combinación de instrumentos de inversión que tengan poca relación entre sí en unportafolio de inversiones, de modo que se reduzca el riesgo al mínimo posible sin alterar el rendimiento esperado; o bien, que se maximice el rendimiento esperado sin incrementar el riesgo.
b)Qué propone la Teoría de William Sharpe sobre el portafolio de inversión?
Indica cual ha sido el rendimiento promedio que ha obtenido un portafolio por unidad de riesgo incurrido, utilizando como medida deriesgo la desviación estándar de los retornos del portafolio.
c)Cuáles son los supuestos que manejan las teorías de Sharpe y Markowitz?
Markowitz los supuestos que utiliza son :
1. Los inversionistas evalúan los portafolios tomando en cuenta los retornos esperados y la desviación estándar de los diversos portafolios en un horizonte de un período.
2. Existe la no saciedad entre los inversionistas.Esto quiere decir que dados dos portafolios idénticos, siempre se escogerá aquel de mayor rendimiento esperado.
3. Los inversionistas son adversos al riesgo. Dados dos portafolios iguales, se escogerá aquel de menor desviación estándar.
4. Los valores son infinitamente divisibles. Si un inversionista lo desea puede adquirir la fracción de una acción.
5. Existe una tasa libre de riesgo a la cualel inversionista puede invertir o pedir préstamos.
6. Los impuestos y los costos de transacción son irrelevantes.
7. Todos los inversionistas tienen el mismo horizonte de un período.
8. La tasa libre de riesgo es la misma para todos los inversionistas.
9. Existe información perfecta.
10. Los inversionistas tienen expectativas homogéneas.

Los Supuesto que Sharpe utiliza son :
1.Todos losinversores utilizan la teoría de carteras.
2.Los inversores pueden prestar o pedir prestados cualquier cantidad de dinero a la tasa libre de riesgo.
3.Mercados son eficientes.
4.Los inversores tienen horizontes planeados de inversión de un período.
5.No hay impuestos ni costos de transacción.
6.Todos los inversores tienen los mismos pronósticos sobre el rendimiento esperado.
7.No hayinflación y los tipos de interés no cambian.

d)Cuántos tipos de covarianzas existen y a qué se refiere cada una de ellas?

Covarianza puede ser
Si Sxy > 0 hay dependencia directa (positiva), es decir, a grandes valores de x corresponden grandes valores de y.
Si Sxy = 0 Una covarianza 0 se interpreta como la no existencia de una relación lineal entre las dos variables estudiadas.
Si Sxy < 0...
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