sistema financiero

 El SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

1.- Introducción
El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados e intermediarios financieros, que las familias, empresas y gobierno utilizan para poner en práctica las decisiones financieras que se han tomado. El sistema financiero abarca los mercados de acciones, bonos y otros va- lores, así como también a losintermediarios financieros, entre ellos los bancos, las compañías de seguros y las administrado- ras de fondos de pensiones. El conjunto de instituciones que conforman el sistema financiero tienen como objetivo canalizar el excedente de efectivo que generan los agentes superavitarios hacia aquellas unidades que tienen déficit o necesidad de recursos financieros. La transformación de los activos financierosemitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalización. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con déficit y unidades con superávit, es decir, ahorradores e inversionistas. Del mismo modo que los deseos de los inversionistas y ahorradores son distintos, losintermediarios han de transformar estos activos para que sean más aptos a los últimos. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, el ingreso actual y la esperado, la posición social, si sonunidades familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). En resumen, el sistema financiero lo conforman: Las instituciones (autoridades monetarias y financieras), los activos financieros que se generan y los mercados en que operan.
2. Funciones del sistemafinanciero
El sistema financiero dentro del contexto empresarial, gubernamental como desde el punto de vista individual genera oportunidades para poder agenciarse de recursos económicos (financiamiento) así como da la oportunidad de incrementar los flujos monetarios (ahorro-inversión). Esto hace que cumpla con las siguientes funciones:
• Ofrece medios para transferir recursos en el tiempo yespacio entre países e industrias.
• Ofrece medios para administrar el riesgo.
• Ofrece medios de compensar y establecer los pagos para facilitar el intercambio.
• Ofrece medios para reunir recursos en un fondo común y para subdividir a propiedad en varias empresas.
• Suministrar información y con ello contribuye a coordinar la toma descentralizada de decisiones en diversos sectores de laeconomía.
• Ofrece medios de resolver el problema de incentivos que surgen cuando uno de los que intervienen posee información de la cual carece el otro o cuando uno actúa como agente del otro.
El sistema financiero, a su vez, es de vital importancia en la economía de un país fundamentalmente porque ayuda a dinamizar los recursos económicos que están circulando a través de los agentes económicos. Deallí que la función económica del sistema financiero puede resumirse en tres aspectos:
1. Provee de recursos financieros a la economía canalizando los excedentes de las unidades superavitarias hacia las deficitarias en condiciones de eficiencia y seguridad.
2. Permite reducir el costo y el riesgo de intercambio de bienes y servicios y de las actividades relacionadas con la obtención yotorgamiento de créditos.
3. Son la piedra angular del crecimiento económico y la inversión, permite la formación del ahorro que aumenta la capacidad productiva y por consiguiente el nivel de ingreso.
3. Evolución del sistema financiero
Los sistemas financieros a lo largo de su historia han venido evolucionando de acuerdo a las exigencias del mercado y a las necesidades de los agentes económicos que...