solvencia ii

SOLVENCIA II: EJES DEL PROYECTO Y DIFERENCIAS
CON BASILEA II
Pablo Alonso González1

El entorno que nos rodea está lleno de situaciones que pueden
depararnos algún que otro susto y más de un quebranto económico.
Nada ni nadie está libre de sufrir un accidente, un impago, una
enfermedad o la muerte. Al margen de los aspectos humanos o
emotivos, la ocurrencia de estos sucesos puede provocarpérdidas que
pueden hacernos la vida más difícil. La existencia y contratación de
seguros permite aliviar el impacto material de estas contingencias. De
hecho, comúnmente reconocido que el negocio asegurador contribuye
al crecimiento económico y a la prosperidad de muy diversas formas.
Desde un punto de vista macroeconómico, permite un mayor grado de
eficiencia facilitando la transferenciade riesgos de unos agentes a
otros, mientras que desde un punto de vista microeconómico, ayuda a
que los individuos minimicen el impacto de acontecimientos ni
esperados ni deseados, lo cual les permite organizar sus asuntos con
mayores dosis de certidumbre.
Pero para que este aparente milagro ocurra es necesario encajar
muchas piezas. Se requiere estudiar a fondo la posible ocurrencia delos siniestros, la cuantificación de las eventuales pérdidas, la fijación
de un precio adecuado que permita simultáneamente hacer frente a
estas contingencias junto con la viabilidad económica de las empresas
dedicadas a estas actividades y finalmente, y conectado con lo
anterior, se requiere el mantenimiento de un cierto nivel de fondos que
haga factible encarar el pago de todos loscompromisos adquiridos sin
socavar la fortaleza financiera de la empresa. Por esta última razón, la
Comisión Europea se ha embarcado en un proyecto que permitirá
conocer el nivel de capital adecuado a los compromisos asumidos y a
las inversiones realizadas que debería tener una empresa dedicada a
estos menesteres. Es lo que comúnmente se conoce como Solvencia II
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Actuario (Dpto. Estadística,Universidad Carlos III de Madrid)

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Solvencia II: ejes del proyecto y diferencias con Basilea II

y será el embrión de una Directiva que se prevé comenzará a actuar en
el año 2011.
El tema de la solvencia no es nuevo ni su regulación es algo que haya
pasado desapercibida a las autoridades comunitarias. De hecho, ya
existen directivas al respecto y normas posteriores que las
perfeccionany complementan. Sin embargo, este conjunto de normas
se elaboraron en un tiempo y unas circunstancias que poco o nada
tienen que ver con la actual coyuntura. Es por ello que la Directiva en
elaboración tiene por finalidad, no ya cubrir un vacío, sino acompasar
la norma a las situaciones actuales. La legislación europea actual
sobre el tema descansa en el cálculo de un conjunto de ratiosbasadas
tanto en el nivel de siniestralidad como en el nivel de primas y son
aplicadas de la misma forma por todos los aseguradores, sea cual sea
su tamaño y sea cual sea el perfil que han dado a sus operaciones.
Tiempo atrás ya en algunos países surgió la inquietud por acompañar
la solidez financiera con los riesgos que conlleva las muy diversas
facetas de la actividad aseguradora. A nivelinternacional los pioneros
en esta preocupación fueron los finlandeses en la década de los 50 del
pasado siglo. Sin embargo, no es hasta los 80 en Canadá y los 90 en
Estados Unidos cuando se elaboran modelos que tratan de abarcar la
generalidad de riesgos. En concreto, el modelo de este último país RBC o Risk Based Capital-, está basado en normas bien definidas y no
en principios e incluye losriesgos de inversión en renta fija, variable e
inmuebles, crédito, suscripción (reserva de siniestros y siniestros
pagados) y filiales. Se supone que todos estos riesgos son
independientes entre sí excepto el de filiales que se considera
totalmente correlacionado con los demás.
Suiza es otro país con un modelo basado en el riesgo y cuyo esquema
es muy semejante al que se está tratando de...