tarea mariana
Páginas: 16 (3834 palabras)
Publicado: 4 de noviembre de 2014
DOCUMENTO 11
BONO DE INFRAESTRUCTURA – Elaborado por el Ministerio de Obras Públicas y Ministerio de Hacienda de Chile con la colaboración de Grasty Quintana y Cía., Abogados; Feller and Rate Consultores Financieros y Standard and Poor’s –Editado en Enero de 1998.
PARRAFOS RELEVANTES
Terminología:
- Modelos tipos de contratos de emisión de bonos.
- Clasificados en grado deinversión
- Parámetros de ingresos efectivos que se estimen adecuados para calificar el bono en grado de inversión.
Ingreso mínimo garantizado
RIESGO DEL MERCADO
*. Trabajo histórico-estadístico de la medición de tráficos efectivos habidos en el tiempo
*. Predictibilidad o estimación de tráficos futuros (FORECAST TRAFFIC).
*. Resguardos de liquidez
Contrato de construcción a suma alzadacon una entidad constructora que haya sido calificada en grado de inversión.
RIESGOS DE SOBRECOSTOS
Emisión de una carta de crédito emitida por Banco de primera línea, que ampare los riesgos de sobrecostos
Todos los eventos de sobrecosto son de responsabilidad única y exclusiva de la constructora y por ende deberán ser financiados directamente por la misma.
Entidad financiera conclasificación de riesgo grado de inversión que se constituya en aval (codeudor solidario) de las obligaciones de la Constructora en especial la de concurrir al financiamiento de los sobrecostos.
Concesionaria constituyo a favor de los bancos acreedores una prenda especial de concesión de obra pública de primer grado.
9.2.3. PREFERENCIA DE LA PRENDA A FAVOR DE LOS TENEDORES DE BONOS.
La Prenda afavor de los Tenedores de Bonos estará única y exclusivamente subordinada al derecho preferente de los Bancos Acreedores para pagarse íntegramente las cantidades que se les adeuden derivadas del Contrato de Crédito y que se encuentran garantizadas con la Prenda a favor de los Bancos Acreedores. Por lo anterior, la Prenda en favor de los Tenedores de Bonos pasará a tener el carácter de primeraprenda o prenda de primer grado en forma simultánea y automática con el correspondiente alzamiento por parte de los Bancos Acreedores de la prenda constituida en su favor, como consecuencia directa e inmediata del prepago íntegro que haga el Representante de las obligaciones adeudadas por la Concesionaria a los Bancos Acreedores derivadas del Contrato de Crédito, fecha que coincidirá con la Fecha dePago.
15.2.6. CUENTA DE FONDOS DE MANTENIMIENTO MAYOR.
Depositar diariamente, en una cuenta bancaria separada e independiente de propiedad de la Concesionaria y abierta a su nombre en el banco Representante (la “Cuenta de Fondos de Mantenimiento Mayor”), los valores que deben destinarse a fondos de reserva para mantenimiento mayor de acuerdo al Presupuesto Anual de Operación y Mantenimientoaprobado por el Comité Técnico.
CONTRATO DE UNDERWRITING PARA BONOS PRE-OPERATIVOS
16.1. Por escritura pública de fecha ………… otorgada en la escribanía de don ……… de la Capital Federal, el Emisor ha suscrito con el Underwriter un Contrato de Underwriting, por el cual este último se ha comprometido a suscribir bonos representativos de l a presente emisión hasta por la Suma Necesaria paraFinanciar la Construcción, si al cabo de…….. días desde iniciado el período de colocación de los bonos no se hubiese colocado bonos suficientes para tal propósito.
16.2. El Contrato de Underwriting considera un mecanismo en virtud del cual el Underwriter sólo suscribirá efectivamente y pagará los bonos en cantidad y precio que fueren necesarias hasta alcanzar la recaudación de un monto quealcance la Suma Necesaria para Financiar la Construcción, que no hubieren sido suscritos en forma anticipada por otros inversionistas.
16.3. En virtud de lo anterior, el Emisor y el Representante podrán colocar, entre inversionistas en el mercado, tantos bonos en cantidad y precio necesarios para recaudar la Suma Necesaria para Financiar la Construcción, hasta el Día Hábil Bancario anterior al...
BONO DE INFRAESTRUCTURA – Elaborado por el Ministerio de Obras Públicas y Ministerio de Hacienda de Chile con la colaboración de Grasty Quintana y Cía., Abogados; Feller and Rate Consultores Financieros y Standard and Poor’s –Editado en Enero de 1998.
PARRAFOS RELEVANTES
Terminología:
- Modelos tipos de contratos de emisión de bonos.
- Clasificados en grado deinversión
- Parámetros de ingresos efectivos que se estimen adecuados para calificar el bono en grado de inversión.
Ingreso mínimo garantizado
RIESGO DEL MERCADO
*. Trabajo histórico-estadístico de la medición de tráficos efectivos habidos en el tiempo
*. Predictibilidad o estimación de tráficos futuros (FORECAST TRAFFIC).
*. Resguardos de liquidez
Contrato de construcción a suma alzadacon una entidad constructora que haya sido calificada en grado de inversión.
RIESGOS DE SOBRECOSTOS
Emisión de una carta de crédito emitida por Banco de primera línea, que ampare los riesgos de sobrecostos
Todos los eventos de sobrecosto son de responsabilidad única y exclusiva de la constructora y por ende deberán ser financiados directamente por la misma.
Entidad financiera conclasificación de riesgo grado de inversión que se constituya en aval (codeudor solidario) de las obligaciones de la Constructora en especial la de concurrir al financiamiento de los sobrecostos.
Concesionaria constituyo a favor de los bancos acreedores una prenda especial de concesión de obra pública de primer grado.
9.2.3. PREFERENCIA DE LA PRENDA A FAVOR DE LOS TENEDORES DE BONOS.
La Prenda afavor de los Tenedores de Bonos estará única y exclusivamente subordinada al derecho preferente de los Bancos Acreedores para pagarse íntegramente las cantidades que se les adeuden derivadas del Contrato de Crédito y que se encuentran garantizadas con la Prenda a favor de los Bancos Acreedores. Por lo anterior, la Prenda en favor de los Tenedores de Bonos pasará a tener el carácter de primeraprenda o prenda de primer grado en forma simultánea y automática con el correspondiente alzamiento por parte de los Bancos Acreedores de la prenda constituida en su favor, como consecuencia directa e inmediata del prepago íntegro que haga el Representante de las obligaciones adeudadas por la Concesionaria a los Bancos Acreedores derivadas del Contrato de Crédito, fecha que coincidirá con la Fecha dePago.
15.2.6. CUENTA DE FONDOS DE MANTENIMIENTO MAYOR.
Depositar diariamente, en una cuenta bancaria separada e independiente de propiedad de la Concesionaria y abierta a su nombre en el banco Representante (la “Cuenta de Fondos de Mantenimiento Mayor”), los valores que deben destinarse a fondos de reserva para mantenimiento mayor de acuerdo al Presupuesto Anual de Operación y Mantenimientoaprobado por el Comité Técnico.
CONTRATO DE UNDERWRITING PARA BONOS PRE-OPERATIVOS
16.1. Por escritura pública de fecha ………… otorgada en la escribanía de don ……… de la Capital Federal, el Emisor ha suscrito con el Underwriter un Contrato de Underwriting, por el cual este último se ha comprometido a suscribir bonos representativos de l a presente emisión hasta por la Suma Necesaria paraFinanciar la Construcción, si al cabo de…….. días desde iniciado el período de colocación de los bonos no se hubiese colocado bonos suficientes para tal propósito.
16.2. El Contrato de Underwriting considera un mecanismo en virtud del cual el Underwriter sólo suscribirá efectivamente y pagará los bonos en cantidad y precio que fueren necesarias hasta alcanzar la recaudación de un monto quealcance la Suma Necesaria para Financiar la Construcción, que no hubieren sido suscritos en forma anticipada por otros inversionistas.
16.3. En virtud de lo anterior, el Emisor y el Representante podrán colocar, entre inversionistas en el mercado, tantos bonos en cantidad y precio necesarios para recaudar la Suma Necesaria para Financiar la Construcción, hasta el Día Hábil Bancario anterior al...
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