TEMA1:ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Bloque 1

Introducción al Análisis de Estados Financieros

Grado en Administración y Dirección de Empresas. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Bloque 1

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Índice
•
•
•
•

Bibliografía.
Introducción.
Contextualización del reporting financiero.
Elementos esenciales del reporting financiero.

Grado en Administración y Dirección de Empresas. Análisis eInterpretación de Estados Financieros. Bloque 1

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Transparencias correspondientes al Bloque 1. Análisis de Estados Financieros. Curso 2013/14

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Bibliografía
•

Archel, P. (Coord.), Estados Contables. Elaboración, análisis e interpretación, 3º
edición, 2010.

•

Palepu K.G., Healy P.M., Bernard V.L., y Peek, E., Business Analysis and Valuation.
IFRS Edition. Thomson Learning, 2007.

•Stickney, C. P. y Brown, P. R., Financial Reporting and Statement Analysis. A
Strategic Perspective. 6th Edition. The Dryden Press, Harcourt Brace & Company,
New York, 2007.

Bibliografía

Introducción

Contextualización

Elementos…

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Introducción
Contable:
IdentificaMide

Comunica
Toma decisiones

Usuario

Formación
de juicios

Entorno
económico

Sterling, 1972

Propietarios
Trabajadores
¿Usuarios?

Prestamistas

Estados financieros

Proveedores y acreedores
Clientes y deudores
Administraciones públicas
Público en general
Bibliografía

Introducción

Contextualización

Elementos…

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Transparencias correspondientes al Bloque 1. Análisis de Estados Financieros. Curso 2013/14

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Introducción (2)

Propietarios:
Formación de
juicios y toma de
decisiones

¿Usuarios?

Estados
financieros

Bibliografía

Introducción

Contextualización

Elementos…

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Introducción (3)
•

Análisis Contable = Análisis Financiero = Análisis económico-financiero
– Objetivo diagnóstico y planificación del futuro de la empresa.
– Motivos Depende de los usuarios: Gestión propia empresa, inversión futura,
préstamos, concesiones administrativas,…
– Fuentes Propia empresa, registrospúblicos, prensa,…

•

Características Análisis Contable:
– No estructurado Depende del objetivo: Entidad financiera ≠ Trabajadores
– Flexible ¿Tiempo e información disponibles?
– Contextual El contexto importa…
– Basado en datos históricos, pero con vocación prospectiva.

Bibliografía

Introducción

Contextualización

Elementos…

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Transparencias correspondientes al Bloque 1. Análisis de Estados Financieros. Curso 2013/14

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Introducción (4)
•

Etapas del Análisis:
1. Análisis del entorno de la empresa.
2. Análisis de la estrategia de la empresa.
3. Interpretación de los estados financieros y sus criterios de elaboración.
4. Aplicación de los métodos yherramientas de análisis.
5. Extensión de los resultados con vistas a la proyección futura.

Bibliografía

Introducción

Contextualización

Elementos…

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Contextualización del reporting financiero
•

El entorno de la empresa (no controlables… o sí…)
– Política económica yde competencia
– Inflación
– Tipos de interés
– Políticas fiscales
– Legislación general
– Estabilidad política/económica

•

El entorno determina la estrategia, y además…
– Elección de industria/sector
– Grado de competencia
– Barreras de entrada
– Productos sustitutivos
– Poder de compra/venta
– Capacidad de acceso a la financiación
– Desarrollo tecnológico
Bibliografía...