tesoreria

Los caminos de la tesorería
Econ Lubi González G
Estamos en un mundo cambiante en el que lo único que permanece es el cambio. A esta situación no es ajena la función financiera. El proyecto de investigación conjunta (C.F.O Knowledge Programme) con la unidad de inteligencia de The Economist (Economist Intelligence Unit) ha llegado a la conclusión de que la función financiera está en un momentode cambio fundamental que la proyectará hacia un contenido sustancialmente nuevo en los próximos años.
Las fuerzas que impulsan este cambio son bien conocidas por todos ustedes:
-La Globalización y el aumento de la competencia.
-La economía del conocimiento
-El aplanamiento de las organizaciones
-La tecnología y su impacto en los procesos empresariales
La competencia global nos hacecentrarnos en crear valor y reducir los costes mediante las relaciones de con otros departamentos de la empresa, la medición y el control del riesgo global del negocio y la supervisión de los procesos administrativos y de reportes.
La organización financiera del mañana ampliará su función estratégica y esto llevará a la incorporación de un nuevo modelo de gestión financiera que se asiente en lasCompetencias Básicas que ha ido desarrollando la función financiera a lo largo de los años.
¿Cómo afectará esta evolución en la gestión de tesorería?
A primera vista podríamos afirmar que la gestión de tesorería se simplificará con la entrada en uso de herramientas tecnológicas, dado que la gestión de riesgos sobre tipos de cambio se limitará a las relaciones con divisas externas y asimismo sereducirá l. De todas formas tendríamos que realizar algunas consideraciones al respecto:
Según un estudio del BBV, el 80% de los tesoreros de las empresas multinacionales consideran que se centralizará la tesorería a nivel corporativo. Sin embargo, nuestra experiencia nos dice que algunas empresas pioneras en este campo ya no están interesadas en centralizar más funciones e incluso se planteandescentralizar la toma de decisiones y ello, dentro de un marco general de actuación más amplio.
Por el contrario, las empresas deberán asumir la globalización del mercado y consecuentemente deberá plantearse, al igual que las empresas multinacionales extranjeras, la centralización y/o coordinación de la tesorería a nivel Europeo y/o Latinoamericano. Ello implicará el tener que moverse en unentorno más complejo y consecuentemente requerirá una mayor especialización en la gestión de tesorería.
En ambos casos, la gestión financiera, y en concreto la tesorería ampliará sus horizontes implicándose en los negocios de la empresa, consecuentemente su papel cambiará a la vez que ampliará sus competencias.
En los últimos años la tesorería ha centrado su atención en:
La gestión operativa:
Laposición diaria con objeto de reducir los gastos financieros
La centralización, intentando reducir los costes de administración y mejorar la toma de decisiones.
La gestión de riesgos en divisas, para minimizar su impacto en la cuenta de exportación
La gestión de tipos de interés, para reducir el coste del endeudamiento o mejorar los ingresos por los excedentes de tesorería.

En losanálisis de los procesos de cash management:
-Mejora del float de los flujos de cobros y pagos.
- Automatización y/o subcontratación de los procesos
- Desarrollo y seguimiento de los presupuestos de tesorería dentro de la fase general presupuestaria.
Desde la década de los 80, los directores financieros han impulsado grandes cambios en la gestión financiera de las empresas. Estos han sido de granrelevancia, no sólo por la profundidad de los mismos sino también por el reducido espacio de tiempo en los que se han producido.
Los cambios más significativos han sido:
-Incorporar la gestión por procesos en el área de tesorería (Cash Management)
-Introducir la cultura financiera dentro de las organizaciones.
-Desarrollar una gestión profesionalizada de la tesorería.
¿Qué respuestas...