Trabajo Pr Ctico N3






Trabajo Práctico N°3
Finanzas I


Resumen Ejecutivo
En el presente informe analizaremos la empresa ABC, con la información obtenida de los estados financieros (Balance general y Estado de Resultados) desde el año 2005 al año 2010, Dado que esta es una empresa comercializadora centraremos nuestro análisis principalmente en ciertas razones financieras tales como: rotación deActivos totales (RAT), eficiencia en ventas, Rentabilidad Operacional (ROI), Margen Operacional (MO), etc.
Para formular sugerencias, acerca de mejorar la situación financiera de la empresa, es necesario evaluar tanto el desempeño anual como global de la firma.
Con todo, de acuerdo a lo detectado en nuestro análisis, a partir de los resultados obtenidos, podemos plantear algunas recomendacionespara mejorar el desempeño de la firma:
Generar mayores ventas.
Mejorar el manejo en la estructura de Costos.
Administrar el capital de Trabajo de acuerdo a las políticas por parte de la empresa.

I.-Razones Financieras
I.1 Indicadores de liquidez.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Liquidez corriente
2,33
2,33
2,44
2,52
2,80
2,72
Prueba ácida
0,87
0,87
0,99
1,03
1,23
1,11

I.2 Indicadoresde gestión operativa.

I.2.1 capital de trabajo

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Capital de trabajo neto
$1.199.549
$1.232.917
$1.317.364
$1.407.280
$1.540.937
$ 1.548.432
Capital de trabajo op.
$1.884.683
$1.942.746
$2.018.229
$2.100.754
$2.198.739
$ 2.225.689
Eficiencia en ventas
1,96
2,02
2,07
2,04
2,03
1,84
Eficiencia Operacional
0,12
0,18
0,21
0,21
0,20
0,19

I.2.2 Ciclo de caja y Rotaciónde Disponible

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
CC
15,28
14,36
14,06
15,21
15,56
17,06
RD
23,56
25,07
25,60
23,67
23,13
21,10

I.2.3 Periodo Medio de cobro y Rotación de cuentas por cobrar.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
PMC
57,41
55,70
56,80
60,03
62,82
68,64
RCC
6,27
6,46
6,34
6,00
5,73
5,24

I.2.4 Periodo de permanencia existencias y rotación de inventario.

Año
2005
2006
2007
2008
20092010
PPE
192,83
191,93
180,31
177,23
167,52
184,46
RI
1,87
1,88
2,00
2,03
2,15
1,95

I.2.5 Periodo medio de pago y rotación de cuentas por pagar.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
PMP
26,08
25,09
22,78
22,60
20,09
20,54
RCP
13,80
14,35
15,80
15,93
17,92
17,53
I.2.6 Rotación de Activos totales.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
RAT
1,08
1,12
1,19
1,21
1,26
1,16

I.3 Indicadores deendeudamiento

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Deuda/activos
0,44
0,45
0,46
0,46
0,45
0,45
Deuda/patrimonio
0,78
0,82
0,84
0,84
0,81
0,81
FA
1,78
1,82
1,84
1,84
1,81
1,81
CGF
4,35
5,42
6,12
6,28
5,99
7,09

I.4 Indicadores de valoración de mercado.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
UPA
0,10
0,18
0,23
0,25
0,22
0,22
P/U
41,12
28,91
26,99
27,69
24,97
29,08
MTB
2,12
2,79
3,27
3,56
2,90
3,21I.5 Indicadores de Márgenes y Rentabilidad.

Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
MB
33,58%
35,20%
34,63%
34,51%
32,87%
32,82%
MO
5,98%
9,01%
10,00%
10,51%
10,01%
10,22%
MN
2,70%
4,74%
5,51%
5,85%
5,05%
5,33%
ROI
6,45%
10,08%
11,95%
12,58%
12,69%
11,70%
ROA
2,90%
5,31%
6,59%
6,99%
6,40%
6,10%
ROE
5,16%
9,64%
12,12%
12,84%
11,61%
11,04%

I.6 Análisis Gráfico.



II.- Análisis económico yfinanciero.
Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
EVA
$49.678,10
$175.637,70
$238.609,40
$266.019,40
$264.655,75
$238.091,75
BE
$(54.746,92)
$ 31.147,84
$ 76.808,28
$92.556,72
$ 68.432,64
$ 59.714,12

III.-Riesgo y rendimiento Operacional.
E(ROI)
Var(ROI)
riesgo económico
coeficiente de variabilidad
E(ROE)
Riesgo financiero






7,73%
0,01714198
13,09%
59,01%
10,88%
23,28%
7,68%
0,01703378
13,05%
58,83%10,76%
23,71%
7,73%
0,0171501
13,10%
59,03%
10,95%
24,09%
7,56%
0,01676419
12,95%
58,36%
10,55%
23,77%
7,03%
0,01559771
12,49%
56,29%
9,61%
22,64%
6,81%
0,01511019
12,29%
55,41%
9,85%
22,26%


Conclusiones.
Podemos observar que la empresa posee buenos indicadores de liquidez, puesto que dispone de más de $2 en activos corrientes por cada $1 de pasivo corriente (liquidez corriente), tanto la...