Varios

Liquidez y Solidez Financiera 1

Lic. Enrique Aslla Chumpitazi cashsecurity@hotmail.com

Temas

1. 2. 3. 4. 5.

Flujo de caja Capital de trabajo Negociación bancaria Liquidez Solidez

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Bibliografía sugerida

• Finanzas corporativas: un enfoque para el Perú. David Wong Cam. Lima: Centro de Investigación Universidad del Pacífico. • Decisionesóptimas de inversión y financiación en la Empresa. Andrés Suárez Suárez. Ediciones Pirámide. • Guía del capital circulante. Keith V. Smith. Ediciones Deusto. • Análisis de estados financieros para la toma de decisiones. Gustavo Tanaka Nakasone. Fondo Editorial de la Pontificia Universidad Católica del Perú 2005. • Evaluación de estados financieros. Pedro Franco C. Centro de Investigación Universidaddel Pacífico 2004 • Finanzas en inflación. Alejandro Indacochea. Fimart S.A.

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Información financiera tradicional

1.

Identificación de los resultados Situación de los activos Flujos de fondos

2. •

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Balance general

DISPONIBLE EXIGIBLE REALIZABLE

DEUDA CORTO PLAZO DEUDA MEDIANO Y LARGO PLAZOINMOVILIZADO

CAPITAL

Circulantes
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Permanentes 5

CAPITAL DE TRABAJO

Pasivo circulante Proveedores

Caja

Clientes

Stocks

Activo circulante

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ACTIVO INMOVILIZADO

RECURSOS PERMANENTES

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Algunos conceptos
Activo circulante Activo corriente Suma u.m. Bienes y derechos ctes. Pasivo corriente Proveedores,prést. Corto plazo Circulante neto, Activo circulante neto, Fondo de maniobra, Fondo de rotación, Capital de trabajo neto, A. C. – P. C.

Pasivo circulante

Capital circulante

Gestión del circulante

Administración de las partidas del AC. Y P.C. Consideradas individualmente, relaciones entre sí y con otras partidas del balance. Valores dentro del patrimonio Cash Flow

Fondos Flujo defondos

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Cash flow, perspectivas

Recursos generados

Tesorería

Utilidad + Depreciación + Amortización.

Comprende los distintos flujos de recursos monetarios y no monetarios, tanto al interior como al exterior.

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Activo Vehículo 20,000

Pasivo Capital 20,000

Balance de apertura

Estado de Pérd. YGananc.

Ventas Gastos gasolina 4,000 sueldos 15,000 manten. 3,000 deprec. 5,000 Utilidad

30,000

27,000 3,000

Activos Caja 8,000 Vehículo 15,000 23,000

Pasivos Capital 20,000 Utilidad 3,000 Balance de 23,000 Lic. Enrique Aslla Chumpitazi cierre 9

TESORERÍA:

Eje central del ciclo

de capital

• Se necesita la tesorería para financiar continuamente el ciclo de conversión deactivos, para posibilitar los pagos al banco, para pagar dividendos a los accionistas, para pagar a la Sunat, para comprar nuevos activos fijos, para emprender trabajos de investigación y desarrollo, etc.

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IMPUESTO A LA RENTA

Activos fijos
Emisiones de acciones / créditos / descubiertos

Pagar

Comprar Investifación y desarrollo de proy. EmprenderDividendos, intereses

Préstamos de capital

Pago

Tesorería
Materias primas / existencias Mano de obra y gastos de producción Cobros Trabajos en curso

Acreedores

Existencias de productos acabados

Venta

Deudores

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Beneficios obtenidos

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Movimiento de fondos

Transacciones

Compra

Tesorería

Venta

Gastos fijos
Valorañadido Trabajos en curso

Sin movimiento de fondos Lic. Enrique Aslla Chumpitazi 12

6

Movimiento de fondos

Tesorería
Transacciones Compra

Compra

Venta

Materias primas

Gastos fijos

Productos acabados

Trabajos en curso

Sin movimiento de fondos

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Movimiento de fondos

Tesorería
Transacciones

Compra

Compra

Venta...