Caso barings
Páginas: 10 (2417 palabras)
Publicado: 21 de junio de 2010
EL CASO BARINGS
INTRODUCCIÓN
Si consideramos que en el ejercicio de nuestra profesión se ha perdido cada día más el sentido ético del cómo, el cuánto y el cuándo, podemos llegar al acuerdo que esta situación podría generar una crisis económica generalizada, si nuestra industria no reaccionara de forma rápida, ordenada y transparente.
Desde un punto de vista general podemosdecir que todas las crisis bancarias comienzan por el exiguo margen operacional que queda en sus negocios tradicionales, por lo que, las empresas financieras, han incursionado en nuevos mercados. Es decir, han aumentado el nivel de riesgo en sus operaciones, incluso no sólo trabajando por cuenta de sus clientes, si no que también por cuenta propia. Ese fue el caso del Barings.
El Baringsera el banco más antiguo del mundo. Cabe destacar que entre sus clientes se encontraba ni más ni menos que la reina de Inglaterra. Era tal el prestigio y poder de este banco que se dijo de él: “Existen 6 grandes potencias en Europa: Inglaterra, Francia, Austria, Prusia, Rusia y los Hermanos Barings"(1).
Los orígenes en la industria financiera de Nick Leeson fueron como asistenteadministrativo en el banco Coutts & Company en el que estuvo por el período de dos años. Luego se traslado al Morgan Stanley como asistente de un operador. Fue en este lugar donde comenzó su interés y aprendizaje en el mundo de los derivados financieros. En 1990 se une al equipo de operadores del Barings en SIMEX (Singapore Internacional Monetary Exchange) realizando operaciones en los mercados a plazo delNSA (Nikkei Stock Average).
"¡Parecía capaz de hacer mover el mercado! cada día lo observábamos para saber lo que hacía" (2)
El hecho de recibir grandes sumas de dinero por concepto de sueldos y primas o bonos, hizo que este joven operador, que no superaba los treinta años de edad, cambiara drásticamente su estilo de vida. Además el hecho de provenir de una familia modesta, haceque este súbito cambio de “status” lo lleve a desordenes y excesos que son conocidos por sus superiores en Londres, sin que estos tomen medidas en el caso.
MERCADO DE DERIVADOS.
Mercados en los que se realizan contratos de opciones o a plazo sobre distintos productos o tipos de activos: Comodities, índices bursátiles, divisas, etc. Básicamente podemos decir que es un mercado deespeculación. Los contratos de derivados amplían mayormente el comportamiento de los productos de los cuales derivan, producto del sistema de apalancamiento (relación entre los pasivos y el patrimonio)
Cuando operamos sobre futuros de comodities, materias primas o bienes físicos, la operatoria consiste simplemente en una operación de compra venta a un precio y a una fecha determinada. Una de laspartes promete abastecer en esas condiciones determinadas y la otra se obliga a comprar bajo esas condiciones. Si bien es cierto al momento de concertarse la operación corresponde a una operación eminentemente financiera, hay que comprar o producir el activo tranzado a un menor precio del que se negocio el futuro para así obtener rentabilidad. Sin embargo, cuando el negocio de especulación comenzóa tranzar no bienes físicos sino intangibles como divisas o índices bursátiles, hizo que los mercados no tuvieran respaldo físico de mercancías por lo que el riesgo asumido era propio de los inversionistas con sus capitales.
Para comprender mejor esta situación de mercado, hay que entender algunos conceptos básicos: “Long”, “Short” y “Toma de Beneficios”
“Long”: Este conceptocorresponde cuando un operador de futuros estima que el precio de algo (comodities, índices, etc.) va a aumentar dentro del plazo en que se efectuó el contrato de futuro.
“Short”. Corresponde cuando el operador estima que el precio de algo (comodities, índices, etc.) va a disminuir dentro del plazo en que se efectuó el contrato de futuro.
“Toma de beneficios”: Cambio de una posición Long a una...
INTRODUCCIÓN
Si consideramos que en el ejercicio de nuestra profesión se ha perdido cada día más el sentido ético del cómo, el cuánto y el cuándo, podemos llegar al acuerdo que esta situación podría generar una crisis económica generalizada, si nuestra industria no reaccionara de forma rápida, ordenada y transparente.
Desde un punto de vista general podemosdecir que todas las crisis bancarias comienzan por el exiguo margen operacional que queda en sus negocios tradicionales, por lo que, las empresas financieras, han incursionado en nuevos mercados. Es decir, han aumentado el nivel de riesgo en sus operaciones, incluso no sólo trabajando por cuenta de sus clientes, si no que también por cuenta propia. Ese fue el caso del Barings.
El Baringsera el banco más antiguo del mundo. Cabe destacar que entre sus clientes se encontraba ni más ni menos que la reina de Inglaterra. Era tal el prestigio y poder de este banco que se dijo de él: “Existen 6 grandes potencias en Europa: Inglaterra, Francia, Austria, Prusia, Rusia y los Hermanos Barings"(1).
Los orígenes en la industria financiera de Nick Leeson fueron como asistenteadministrativo en el banco Coutts & Company en el que estuvo por el período de dos años. Luego se traslado al Morgan Stanley como asistente de un operador. Fue en este lugar donde comenzó su interés y aprendizaje en el mundo de los derivados financieros. En 1990 se une al equipo de operadores del Barings en SIMEX (Singapore Internacional Monetary Exchange) realizando operaciones en los mercados a plazo delNSA (Nikkei Stock Average).
"¡Parecía capaz de hacer mover el mercado! cada día lo observábamos para saber lo que hacía" (2)
El hecho de recibir grandes sumas de dinero por concepto de sueldos y primas o bonos, hizo que este joven operador, que no superaba los treinta años de edad, cambiara drásticamente su estilo de vida. Además el hecho de provenir de una familia modesta, haceque este súbito cambio de “status” lo lleve a desordenes y excesos que son conocidos por sus superiores en Londres, sin que estos tomen medidas en el caso.
MERCADO DE DERIVADOS.
Mercados en los que se realizan contratos de opciones o a plazo sobre distintos productos o tipos de activos: Comodities, índices bursátiles, divisas, etc. Básicamente podemos decir que es un mercado deespeculación. Los contratos de derivados amplían mayormente el comportamiento de los productos de los cuales derivan, producto del sistema de apalancamiento (relación entre los pasivos y el patrimonio)
Cuando operamos sobre futuros de comodities, materias primas o bienes físicos, la operatoria consiste simplemente en una operación de compra venta a un precio y a una fecha determinada. Una de laspartes promete abastecer en esas condiciones determinadas y la otra se obliga a comprar bajo esas condiciones. Si bien es cierto al momento de concertarse la operación corresponde a una operación eminentemente financiera, hay que comprar o producir el activo tranzado a un menor precio del que se negocio el futuro para así obtener rentabilidad. Sin embargo, cuando el negocio de especulación comenzóa tranzar no bienes físicos sino intangibles como divisas o índices bursátiles, hizo que los mercados no tuvieran respaldo físico de mercancías por lo que el riesgo asumido era propio de los inversionistas con sus capitales.
Para comprender mejor esta situación de mercado, hay que entender algunos conceptos básicos: “Long”, “Short” y “Toma de Beneficios”
“Long”: Este conceptocorresponde cuando un operador de futuros estima que el precio de algo (comodities, índices, etc.) va a aumentar dentro del plazo en que se efectuó el contrato de futuro.
“Short”. Corresponde cuando el operador estima que el precio de algo (comodities, índices, etc.) va a disminuir dentro del plazo en que se efectuó el contrato de futuro.
“Toma de beneficios”: Cambio de una posición Long a una...
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