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Un sondeo realizado por este diario, da como resultado que la colocación de deuda no se haría por el monto total que tiene aprobado la petrolera de $3 billones, sino que estaría cercano a $1 billón.La operación se realizaría en el último trimestre del año, pues para los analistas consultados, este no es el momento adecuado para emitir dada, debido a la coyuntura de las tasas de interés; sinembargo, en unos meses se vería un cambio y se tendría la oportunidad.
Según Juan David Ballén, analista de Alianza Valores, “Ecopetrol está esperando a que se estabilice el mercado, pues un puntoimportante es que los bonos de la compañía son bonos de riesgo país por lo que están más cercanos al comportamiento de los TES, que actualmente no pasan por su mejor momento”.
De concretarse la emisión poral menos $1 billón sería la más alta hasta ahora en 2013, luego de la que hizo Terpel con la que logró $700.000 millones. De esta manera, la petrolera tendrá que evaluar varios aspectos, por un ladolas condiciones del mercado, pero por otro, sus planes de inversión.
Daniel Velandia, director de investigaciones económicas de Credicorp Capital, explica que en aras de maximizar valor, la empresadeberá evaluar si hay la suficiente liquidez para sobre demandar una oferta de ese tamaño. “Sí creemos que necesita fondos este año, por lo que mínimo deberá conseguir $700.000 millones o $1 billón,eso sería suficiente para la necesidad de financiación, más sería difícil alcanzar”, dice Velandia.
Ecopetrol necesita este dinero para cumplir con su plan de inversión, el cual para este año está enun poco más de $15 billones y en caja la compañía tiene cerca de $9 billones. “Lo que vemos es que hay una necesidad de emitir, no lo hicieron en el primer semestre por lo que en este segundo sí loharían; sin embargo, es difícil dar una fecha exacta”, asegura Diego Usme, analista de Ultrabursátiles.
Lo cierto es que en este momento, Ecopetrol tiene aprobado un cupo de deuda de hasta $3...