Ley Sabarnes Oxley

Índice

1. Introducción 3

2. Antecedentes y Entorno Histórico 4
2.1 La Naturaleza de los Problemas 5

3. Resumen de la ley 7
3.1 Título III 8
3.2 Título IV 8

4. Implicancias y prohibiciones generales 9
4.1 Modelo COSO de Control interno 10
4.2 Impacto a nivel Nacional 13
4.2.1Impacto en la alta gerencia 14
4.2.2 Impacto en el Comité de Auditoria 15

5. Fases y etapas del proceso de Certificación 17
5.1 Tipos de Certificación 17

6. La Evidencia Nacional e Internacional respecto
a la implementación de SOX 19
6.1 Estado actual de las Compañías chilenas
frente al cumplimiento de la ley SOX 19
6.2Evidencia Internacional 21
6.3 Costos de implementación 23

7. Conclusiones 25

1- Introducción
Tras los escándalos financieros de principios de este milenio y como una forma de devolver la confianza a los mercados se gesto la que para algunos es la mayor reforma en los mercados desde los 30’s. La denominada ley Sarbanes Oxley, que toma los nombres dequienes la promovieron, el senador Paul Sarbanes (Demócrata) y el congresista Michael G. Oxley (Republicano), aprobada por amplia mayoría, tanto en el congreso como el senado, busca mejorar la entrega y calidad de la información financiera estableciendo una serie de regulaciones y drásticas medidas en torno a las malas prácticas corporativas o empresariales. Esta ley no solo ha generado un impacto enlas empresas Estadounidenses sino también ha tenido un impacto significativo en las grandes empresas de todo el mundo.
Las empresas chilenas no han estado exentas a estas reformas, no solo las empresas que transan títulos accionarios en los mercados norteamericanos (ADR’s) han visto la necesidad de adoptar y cumplir las nuevas normas, también las empresas que desean adquirir financiamiento en formade bonos en estos mercados deben cumplir con estas
“nuevas prácticas”, sin embargo la cadena no para ahí, pues en general las empresas que interactúan en el mercado norteamericano y por tanto, entregan información al Security
Exchange Comisión (SEC) son solo la cabeza de enormes holding y para cumplir estas normas cada empresa coligada de los distintos grupos económicos debe cumplirindependientemente estas obligaciones y luego consolidadamente hasta la matriz.

2. Antecedentes y Entorno Histórico
El 30 de julio de 2002 el Congreso Norteamericano aprobó una de las reformas más importantes al régimen de compañías, afectando a la auditoria e incluso a la contaduría pública desde la década de los treinta. Esta ley abrió una nueva etapa en la historia del derecho referente a losnegocios y a los mercados, como en su momento lo hicieron el Marshal Act o el Glass-Steagal Act.
Los escándalos de Enron Corp., Worldcom Inc. y Global Crossing Inc. así como el arresto de altos directivos, como John Rigas, CEO (Chief Executive Officer) de Adelphia Communications Corp., son algunos ejemplos de las conductas reprochables que esta ley, el Sarbanes Oxley Act of 2002 (SOX) quiso prever ysancionar. En aquel entonces SOX aparecía como la respuesta de los legisladores ante un mercado que se encontraba inseguro y falto de confianza. El congreso norteamericano debía reaccionar frente a lo que se llamo incluso como “la caída de la tercera torre”. El Sarbanes Oxley Act implicaría una reforma trascendental que conllevaría efectos importantes para todo el mundo desarrollado e incluso paralas economías en vías de desarrollo. En primer lugar, esta reforma incluye a todas aquellas compañías no estadounidenses cuyas acciones cotizan en ese país. Y en segundo lugar porque el enfoque que proponía era la adopción de estas nuevas normas y prácticas para el resto del mundo, es decir, un intento para influenciar a los órganos de control de los distintos sectores económicos tanto reales,...