METODOS DE ANALISIS 1

METODOS DE ANALISIS



Los métodos de análisis que comúnmente se emplean en el estudio de los estados financieros son:

1. Método de razones
2. Método de tendencias
3. Método de porcientos integrales
4. Método de aumentos y disminuciones
5. Método de punto de equilibrio
6. Método de punto de óptima utilidad



El valor de cada método deriva de la información que produce y el objetivo alemplearlos, con el fin de interpretar conceptos tales como la liquidez, la solvencia, la estabilidad, la productividad y la eficiencia de la empresa.


1. Liquidez Capacidad de pago a corto plazo.

2. Solvencia Capacidad de pago a largo plazo.

3. Estabilidad Capacidad de mantenerse en operación a mediano y largo plazo.

4. Productividad Capacidad de generar un rendimiento suficiente para retribuir alos
inversionistas así como para mantener la operación de la empresa.

5. Eficiencia Característica necesaria en las operaciones de las empresas.


A.- Método de razones

Las razones financieras son indicadores aritméticos de relaciones entre distintos rubros de los estados financieros.


CALCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS BASICAS


Liquidez

1. Razón de Capital deTrabajo

Es un indicador de la capacidad de la empresa para liquidar oportunamente sus obligaciones a corto plazo, que en suma, le permitirá seguir su operación normal, de ahí su nombre.


Activo Circulante



Pasivo Circulante



2. Prueba del ácido

Muy similar al anterior, evita incluir los inventarios y activos mediatamente disponibles como recursos por el tiempo que llevaría el realizarlos.Activo Disponible (Efectivo e inversiones a corto plazo)



Pasivo Circulante



Solvencia

3. Pasivo Circulante a Capital Contable

Contrasta los fondos que los acreedores arriesgan en ese momento con la inversión de los accionistas. Una proporción mayor al 66% es de llamar la atención.


Pasivo Circulante



Capital Contable


4. Pasivo Circulante a inventarios

Refleja hasta que punto laempresa depende de realizar los inventarios no vendidos para cubrir sus obligaciones. Proporciona información acerca del manejo de inventarios.


Pasivo Circulante



Inventarios



5. Pasivo Total a Capital Contable

Compara el riesgo total de los acreedores (y obligaciones de la empresa) con el riesgo de los accionistas. En general, los pasivos deben ser menores que el capital (<100%).


PasivoTotal



Capital Contable


Al contrastar esta razón con la de Pasivo Circulante a Capital Contable se obtiene el peso relativo de las deudas a largo plazo, que a través del pago de intereses, pueden representar una carga financiera de consideración para la empresa.


Pasivo Total

Pasivo Circulante

Peso relativo del pasivo a largo plazo
Capital Contable

Capital Contable





6. Activos Fijos Netosa Capital Contable

La proporción de la inversión de los accionistas que está depositada en los activos fijos varía mucho de industria a industria pero en general, una proporción menor es preferible. Una razón alta es desfavorable ya que una inversión alta en activos fijos indica que el capital de trabajo es bajo o bien, que ha utilizado mucha deuda para tener capital de trabajo. Otra razón porla que es mejor que esta razón sea reducida (<75%) es por el cargo al resultado del ejercicio por la depreciación del activo.


Activos Fijos Netos



Capital Contable

Estabilidad

7. Pasivo Total a Capital Contable (igual que No 5)

Desde el punto de vista de la estabilidad, esta razón determina la proporción con que está financiada la inversión. Un resultado menor tiende a ser preferibledebido al costo de cada tipo de deuda.


Pasivo Total



Capital Contable



8. Pasivo Total a Activo Total

Indica el respaldo que posee la empresa frente a sus pasivos. Frecuentemente se le llama “Apalancamiento Financiero”


Activo Total



Pasivo Total



Productividad1

9. Rendimiento sobre las ventas

Esta razón representa la utilidad en pesos por cada peso de ventas y, como resultado, la...