Administracion de capital

El gasto por depreciación reduce el valor en libros de los activos de planta y reduce también
la utilidad neta (y por tanto las ganancias retenidas) pero no tiene impacto en el capital detrabajo.
La administración del ciclo del flujo de efectivo es la más importante para la administración
del capital de trabajo para lo cual se distinguen dos factores ciclo operativo y ciclo de pagosque se combinan para determinar el ciclo de conversión de efectivo. El ciclo de flujo de
efectivo se determina mediante tres factores básicos de liquidez: el periodo de conversión de
inventarios, elde conversión de cuentas por cobrar y el de diferimiento de las cuentas por
pagar, los dos primeros indican la cantidad de tiempo durante la cual se congelan los activos
circulantes de laempresa; esto es el tiempo necesario para que el efectivo sea transformado
en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por cobrar, las que a su vez se
vuelven a transformar en efectivo. eltercero indica la cantidad de tiempo durante la cual la
empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago por
adquisiciones.
El ciclo de operación también sellama el ciclo del capital de trabajo debido a que envuelve
una circulación continua y rítmica entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. La
razón probable del por qué el estado decambios se ha centrado en el capital de trabajo es
que éste proporciona una perspectiva sobre el ciclo operacional natural completo y no sólo de
una parte.

USOS Y APLICACIONES DEL CAPITAL DETRABAJO
Los principales usos o aplicaciones del capital de trabajo son:
Declaración de dividendos en efectivo.
Compra de activos no corrientes (planta, equipo, inversiones a largo plazo entítulos
valores comerciales.)
Reducción de deuda a largo plazo.
Recompra de acciones de capital en circulación.
Financiamiento espontáneo. Crédito comercial, y otras cuentas por pagar y...