Análisis de estados de resultados

Análisis caso Santo Remedio

Catalina Muñoz Vásquez
Nestor Julio Arias Moná
Gonzalo Vargas

Institución Universitaria Ceipa
Estrategia Financiera
2010

Empresa Santo Remedio
1. ANALISIS
2.1 Evolución
2.2.1 Análisis vertical
Análisis vertical balance |
Cuenta | 2007 | 2008 | 2009 |
ACTIVOS |   |   |   |
Disponible | 5,9% | 1,3% | 0,6% |
InversionesTemporales | 2,4% | 0,2% | 0,2% |
Cuentas por cobrar clientes (cartera) Neto | 41,0% | 47,8% | 45,1% |
Otras cuentas por cobrar | 2,5% | 2,0% | 1,2% |
Inventarios neto | 48,2% | 48,6% | 52,0% |
Otros Activos corrientes | 0,0% | 0,1% | 0,8% |
Total Activos Corrientes | 64,6% | 66,2% | 67,3% |
Terreno | 22,3% | 22,8% | 19,9% |
Propiedad, Planta y Equipo de Tpte | 49,3% | 53,4% | 49,6% |Muebles y Enseres - Equipo de Computo | 9,3% | 10,6% | 24,4% |
Depreciación Acumulada | -24,4% | -36,0% | -43,0% |
Intangibles | 4,6% | 6,7% | 10,7% |
Valorizaciones | 38,8% | 42,6% | 38,5% |
Total Activos Fijos | 33,4% | 30,5% | 28,8% |
Otros Activos | 2,0% | 3,3% | 3,9% |
TOTAL ACTIVOS | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
PASIVO Y PATRIMONIO |   |   |   |
Obligaciones Financieras | 58,5% |56,4% | 61,0% |
Cuentas por pagar a Proveedores | 26,2% | 25,5% | 24,7% |
Otras cuentas por pagar (costos y gastos por pagar) | 8,4% | 11,4% | 9,2% |
Obligaciones Laborales | 2,9% | 3,1% | 2,3% |
Impuestos, Gravamenes y Tasas por Pagar | 4,1% | 3,7% | 2,8% |
TOTAL PASIVO CORRIENTE | 81,8% | 80,7% | 83,5% |
PASIVOS LARGO PLAZO |   |   |   |
Obligaciones Financieras a Largo Plazo |100,0% | 100,0% | 100,0% |
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO | 18,2% | 19,3% | 16,5% |
TOTAL PASIVO | 59,4% | 60,5% | 66,1% |
Capital Social (Suscrito Pagado) | 47,5% | 57,2% | 62,2% |
Capital Ganado (Utilidades del Periodo Retenidas y Reservas) | 20,6% | 9,9% | 5,0% |
Superavit de capital (Valorizaciones, Prima en ventas de acciones) | 31,9% | 32,9% | 32,7% |
TOTAL PATRIMONIO | 40,6% | 39,5% |33,9% |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| | | |
En este análisis podemos ver que del total de activos corrientes, el mayor peso se concentra en inventarios y carteras. Si miramos por ejemplo en 2009 entre estas dos cuentas suman el 97.1%. Por tal razón los activos corrientes son cada vez menos disponibles.
Se evidencia además que la empresa se está apalancando enlos bancos, pues del total de sus pasivos fijos, alrededor del 50% están concentrados en propiedades, plantas y equipos.

Análisis vertical Estado de Resultados
Cuenta | 2007 | 2008 | 2009 |
ESTADO DE RESULTADOS |   |   |   |
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VENTAS NETAS | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Costo de los Productos/servicios Vendidos | 68,35% | 73,85% | 76,87% |
UTILIDAD BRUTA | 31,65% |26,15% | 23,13% |
Gastos de Administración | 13,18% | 14,89% | 15,76% |
Gastos de Mercadeo y Ventas | 4,30% | 4,17% | 3,08% |
TOTAL DE GASTOS | 17,48% | 19,05% | 18,84% |
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) | 14,17% | 7,10% | 4,29% |
Gastos Financieros | 7,09% | 5,57% | 4,59% |
Otros Ingresos | 0,85% | 0,87% | 1,35% |
Otros Egresos | 0,34% | 0,27% | 0,13% |
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS(U.A.I) | 7,58% | 2,13% | 0,91% |
Imporenta | 3,38% | 0,92% | 0,38% |
UTILIDAD NETA | 4,20% | 1,20% | 0,53% |

Si analizamos los costos de ventas encontramos que la participación sobre las ventas netas es cada vez mayor año tras año, a través de lo cual se podría inferir que cada vez que el costo de la operación es mayor y menos eficiente.
Igual sucede en los gastos administrativos, cada vez elporcentaje es mayor sobre las ventas netas.
Por último se evidencia que la utilidad neta está disminuyendo el porcentaje frente a las ventas netas, evidenciando incluso que en 2009 está en 0,53%, no está generando Ebitda y está a punto de generar perdida, además no está generando utilidades para cubrir otros costos y gastos.

2.2.2 Análisis horizontal
Análisis horizontal balance...