Analisis de estados financieros

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

PARTE I :Orígenes y aplicaciones

1.1 Definición de fondos: Un falso problema

1.2 Conceptos Fundamentales

1.3 Clasificación de los orígenes y aplicaciones de fondos

1.3.1 Problemas para la elaboración del flujo de fondos (nivel de agregación y el formato)
1.3.2 Elaboración del flujo de fondos
1.3.3 Orígenes
1.3.4Aplicaciones

1.4 El balance y el flujo de fondos

1.5 Fórmulas necesarias para el análisis del cuadro de orígenes y aplicaciones

1.6 La perspectiva a largo plazo de los flujos de fondos

PARTE II : Ratios o índices financieros para empresas convencionales

2.1 Indices de rentabilidad

2.1.1 Utilidad como porcentaje de ventas
2.1.2 Rentabilidad sobreactivos totales (ROI)
2.1.3 Rentabilidad sobre capital contable (ROE)

2.2 Indices de actividad o de operaciones

2.2.1 Rotación de activos fijos
2.2.2 Rotación de activos totales
2.2.3 Rotación de inventarios/Días de inventarios (M.P, Productos terminados y en proceso)

2.2.4 Plazo promedio de cobro

2.3 Indices de apalancamiento

2.3.1 Indices de endeudamiento
2.3.2 Vecesganados los intereses
2.3.3 Cobertura de pagos fijos
2.3.4 Plazo de pago proveedores

2.4 Indices de liquidez

2.4.1 Indices de liquidez o de corto plazo
2.4.2 Razón de alta disponibilidad (Prueba ácida)
2.4.3 Tesorería

2.5 Sistema Du Pont

PARTE III: Ratios o índices financieros para el sistema bancario

3.1 Principalinformación para el cálculo de ratios o índices
3.2 Calidad de activos
3.3 Liquidez y solvencia
3.4 Rentabilidad
3.5 Productividad

PARTE IV: Casos (enunciados)


ANEXOS (Solución de casos, Power Point)

PARTE I: Orígenes y aplicaciones

1.1 Definición de fondos: Un falso problema

Esdifícil, por no decir imposible tomar una definición concreta y ser consistente con ella hasta el final, ya que prácticamente siempre se puede encontrar una transacción importante que esté excluida por la definición adoptada.
Es por eso que adopte la definición que se adopte hay que estar dispuesto a ser flexible y tomar en cuenta otros acontecimientos que se consideren relevantes.
La definiciónque tomemos es perfectamente irrelevante si tomamos la perspectiva de darle información auténtica, fiable y suficiente al accionista. Hemos creído conveniente definir como fondos a todos los recursos financieros, con la salvedad de que éstos, los recursos financieros, hayan sido importantes en la vida de la empresa. Es decir, que cualquier transacción deberá constar en el flujo de fondos, aúncuando si es pequeña, o de escasa importancia, puede agregarse con otras de similar carácter.

1.2 Conceptos Fundamentales

La mayor responsabilidad del directivo financiero es la administración de las fuentes (orígenes) y de los usos (aplicaciones) de fondos.
El directivo financiero no solamente debe estar seguro de que hay efectivo disponible para satisfacer las necesidades a corto plazo de laempresa sino que también debe programar la administración estratégica de los fondos para facilitar el crecimiento a largo plazo vía la expansión o la adquisición de capitales.
Al analizar un estado de orígenes y aplicaciones de recursos tendremos un panorama bastante completo de las operaciones recientes de la compañía y una perspectiva del flujo de fondos dentro de ésta.
Dado el balancegeneral proyectado y los datos proyectados complementarios sobre las utilidades, dividendos, depreciación, el directivo financiero puede construir un estado proyectado de los orígenes y aplicaciones de fondos para mostrar la manera como la empresa proyecta adquirir y emplear fondos durante un período futuro.

1.3 Clasificación de los orígenes y aplicaciones de fondos

1.3.1 Problemas para la...