analisis de estados financieros

Mg. CPC. WILFREDO PANTA QUEREBALU

 El análisis de Estados Financieros es el

proceso crítico dirigido:
Evaluar la
posición financiera:

presente
pasada
resultados de las operaciones de una
empresa, para mejorar estimaciones y
predicciones de resultados futuros.

 Interpretación es:
La
transformación
de
la
información
de
los
estados
financieros a una forma que
permitautilizarla para conocer la
situación financiera y económica de
una empresa para facilitar la toma
de decisiones.

Que felicita el análisis:
El análisis de estados financieros
facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén
interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.

LOS PRINCIPALES ENTORNOS EN CUANTO
A LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE LAEMPRESA SON:
 La liquidez
 La rotación
 La solvencia
 La

rentabilidad
 El endeudamiento

Razones de liquidez
Los índices que se obtienen de estas
razones miden la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones
de corto plazo, es decir, aquellas con
vencimientos menores a un año.

ÍNDICE DE LIQUIDEZ
 Este índice permite conocer con cuánto se dispone

para hacerfrente a las obligaciones de corto plazo
Se determina de acuerdo con la siguiente fórmula:
Activo Circulante
Pasivo Circulante

Prueba de ácido
 Esta es una razón más rigorista que la anterior, dado

que elimina de los activos de pronta recuperación los
inventarios; lo anterior en virtud de que se requiere de
un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
La fórmula es la siguiente:Activo Circulante - Inventarios
Pasivo Circulante

CAPITAL DE TRABAJO
 El total de los activos circulantes a menudo se

denomina CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA y
la diferencia entre:
ACTIVO CIRCULANTE - PASIVOS CIRCULANTES

Se define como CAPITAL DE TRABAJO NETO (estas definiciones no son
universales pero se usan generalmente. Algunos autores definen a los activos
circulantesmenos pasivos circulantes como CAPITAL DE TRABAJO DE LA
EMPRESA)

ACTIVOS
Efectivo, Equiv Efectivo
cuentas por cobrar comerc.
(neto)
Inventario
cargas diferidas
Total Act. Corriente
Activis fijos netos

Total Activos

11
394
2007
1588
409
4398
3156

7554

COMPAÑÍA XYZ
BALANCE GENERAL
12 PASIVO
428 Sobre giro bancario
cuentas por pag. Comerc.
2158 Prestamos accionistas1912 Otros circulantes
572 Total pasivo circulante
5070 Pretamo a largo plazo
3400 PATRIMONIO
CAPITAL
Utilidades retenidas
Resultados del ejercicio
8470 TOTAL PASIV Y PATRIM

11
256
808
856
548
2468
1000

12
1234
1764
66
541
3605
500

2000
1646
440
7554

2000
1344
1021
8470

 COMPAÑÍA XYZ

ESTADO DE RESULTADO

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad brutaGastos de ventas
Gastos Financieros y de administración
Utilidad antes de impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta

27634
20280
7354
3900
2826
628
188
440
====

30228
22270
7958
3436
3064
1458
437
1021
====

Nota: Depreciación acumulada para el año 11 S/. 380, 12 S/. 510

LIQUIDEZ GENERAL

11
Activo corriente = 4,398 = 1.78
Pasivo corriente
2,468

12
5,070 =1.41
3,605

LIQUIDEZ ACIDA
Activo corriente - EXISTENCIAS =

Pasivo corriente

11
4,398-1588 = 1.14
2,468

12
5,070 - 1912 = 0.88
3,605

CAPITAL DE TRABAJO
Activo corriente - Pasivo corriente=

11

12

4,398 - 2,468 = 1,930

5,070 - 3,605 = 1,465

Razones de Gestión
Permite la eficacia de la gestión

de los recursos financieros de la
empresa y está referido a laspolíticas que adopta la empresa
administrativamente.

ROTACIÓN DE CUENTAS POR
COBRAR
Ventas Anuales al crédito
Cuentas por cobrar (total)

= (R)

 Las cuentas por cobrar comerciales deberán considerarse por un valor total,
puesto que si se tomaría el (neto) se tomaría en forma equivocada , la razón
ya que se estaría considerando como cobradas aquellas cantidades que
son...