ANALISIS DE RATIOS 1 20583

Análisis de Ratios

Análisis Financiero
• Herramientas
Ratios o Indicadores Financieros
Introducción

“Relaciones Matemáticas que permiten analizar
diferentes aspectos del desempeño histórico deuna Cía.”
Importante
Limitaciones dado que se constituyen a partir de
informacion contable.

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Análisis Financiero
Ejemplos
• Mostrar Ganancias a realizar como ya realizadas (Caso ALICORP)
• Noprevisionar o hacerlo inadecuadamente, manteniendo activos

Introducción
Cont.

ciertos rubros que deberían haber desaparecido ( cred. por Vtas
irrecuperables)
• No exponer pasivos contingentes en Notas(juicios, avales otorgados)
• Activar gastos financieros
• Exhibir una posición financiera neta ( depósitos netos de préstamos
que tiene una Cía. En una misma Institución financiera)

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AnálisisFinanciero

PASO 1
Depurar el Balance

Pasos para el
análisis
financiero

PASO 2
Análisis vertical y horizontal
PASO 3
Calcular índices ( liquidez, solvencia, endeudamiento, actividad,
rentabilidad,patrimonio de la Empresa)
PASO 4
Comparación de los índices de la Empresa con los de la industria o
sector

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Análisis Financiero

Análisis
vertical
Análisis
horizontal

4

UTP

Determinar laparticipación relativa de cada rubro sobre una
categoría común que los agrupa (primer nivel de análisis)

Permite establecer tendencias para los distintos rubros del balance y
del estado de resultados,estableciendo comparaciones contra un año
determinado (año base)

Análisis Financiero
Índices de Liquidez
Liquidez corriente = Activo corriente / Pasivo Corriente

Índices
Financieros

Liquidez Seca
o
=(Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente
Prueba ácida

Liquidez
de
= (Caja + valores negociables) / Pasivo Corriente
corto plazo o
Prueba Defensiva

Capital de trabajo = Activo Corriente –Pasivo Corriente

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Análisis Financiero
Índices de endeudamiento
Endeudamiento sobre P.N. = Pasivo Total / Patrimonio Neto
Endeudamiento sobre Activo Total = Pasivo total / Activo Total

Índices...