Analisis de razones financieras

ANÁLISIS DE
RAZONES
FINANCIERAS
M.A. Mario Estuardo López

QUE ES UNA RAZÓN?

RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el
mundo de las finanzas para medir o cuantificar la
realidad económica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
Lainformación que genera la contabilidad y que se
resume en los estados financieros, debe ser
interpretada y analizada para poder comprender el
estado de la empresa al momento de generar dicha
información, y una forma de hacerlo es mediante una
serie de indicadores que permiten analizar las partes
que componen la estructura financiera de la empresa.

ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
La informacióncontenida en los cuatro Estados
Financieros básicos es muy importante para las
diversas partes interesadas, que necesitan conocer con
regularidad medidas relativas del desempeño de la
empresa, aquí la palabra clave es relativo porque el
análisis de Estados Financieros se basa en el uso de
las razones o valores relativos. El análisis de razones
financieras incluye métodos de cálculo e interpretación
de lasrazones financieras para analizar y supervisar el
desempeño de la empresa. Los Estados Financieros
básicos para el análisis de las razones financieras son
el estado de pérdidas y ganancias (resultados) y el
balance general de la empresa.

ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
TIPOS DE COMPARACIÓN DE RAZONES:
El análisis de razones no es simplemente el
cálculo de una razón especifica, es más
importantela interpretación del valor de la razón.
Se requiere de un criterio significativo de
comparación, para responder a preguntas como:
¿la cifra es demasiado alta o demasiado baja?
¿es buena o es mala?. Existen dos tipos de
comparación de razones: El análisis de una
muestra representativa y el análisis de series
temporales.

ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
El análisis de una muestra representativa:Implica la comparación de las razones financieras
de diferentes empresas, en un mismo período.
Con frecuencia los analistas se interesan en qué
tan bien se ha desempeñado una empresa en
comparación con otras de la misma industria. Se
podría comparar con un competidor clave o con
un grupo al que desea imitar. Este tipo de análisis
de muestra representativa llamado Benchmarking
(evaluacióncomparativa) se ha vuelto muy
común.

ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
El
análisis
de
series
temporales.
Evalúa el desempeño con el paso del tiempo.
La comparación del desempeño actual y
pasado, usando las razones permite a los
analistas evaluar el progreso de la empresa.
Es posible identificar el desarrollo de
tendencias, mediante la comparación de
varios años, cualquier cambio significativo de
un año aotro puede ser el indicio de un
problema serio, en especial si la tendencia no
es un fenómeno de la industria.

Precaución en el uso de análisis de razones
financieras
1. Las razones que revelan desviaciones
importantes, de la norma simplemente indican la
posibilidad de que exista algún problema. Por
lo regular se requiere de
un
análisis
adicional para determinar si
existe o no un
problema y paraaislar las causas del mismo.
2. Por lo general, una sola razón no ofrece
suficiente información para evaluar el
desempeño general de la empresa. Sin embargo,
cuando el análisis se centra solo en
ciertos
aspectos específicos de la posición
financiera
de la empresa, una o dos razones
pueden
ser
suficientes.

Precaución en el uso de análisis de razones
financieras
3. Las razones que se comparandeben hacerse
con estados financieros fechados en el mismo
período del año, si no lo están, los efectos de la
estacionalidad pueden generar conclusiones y
decisiones
erróneas.
4. Es preferible usar estados financieros auditados
para
el
calculo
de
razones.
5.

Los datos financieros que se comparan deben
calcularse
de
la
misma
forma.

6. La inflación podría distorsionar los resultados.

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