analisis del circulante

EL FONDO DE ROTACIÓN
2010: PN+PNC-ANC= (259353,48+340482,91-237905,09)=361931,3 € = AC-PC. El fondo de rotación es negativo, por lo tanto, el ciclo corto genera disponibilidad financiera que ofrece al ciclo largo.
2011: AC-PC= (1087463,94-726369,24)=361094,7 €. El fondo de rotación en 2010 también es negativo, por lo tanto, el ciclo corto continúa generando disponibilidad financiera queofrece al ciclo largo.
2012: AC-PC= (1124488,24-661980,72)=462507,52 €. El fondo de rotación es positivo en 2011, por lo tanto, el ciclo corto está generando necesidades financieras, que son cubiertas con las del ciclo largo.
Análisis de la composición del Fondo de Rotación
El NBFC nos dice que necesidades financieras le genera a la empresa la actividad de explotación en el ciclo corto, enel 2010, la necesidad bruta de financiación a corto 456.785,55€, en 2011 412.363,03€ y en 2012 607.266,57€. En el 2010 la inversión en mercaderías le ha supuesto una necesidad de 0€ y los clientes una necesidad de 456785,55€, en 2011 las mercaderías 43005,10€ y los clientes para 369357,93€ y en el ultimo año 2012 las mercaderías 19362,33€ y los clientes para 587904,24€. Estas necesidades se lahan generado en el Periodo Medio de Maduración (más concretamente, en el periodo de almacenamiento y venta y en el Periodo Medio de Ventas).
El NFREX son necesidades financieras que le genera a la empresa la actividad de explotación en el ciclo corto teniendo en cuenta la financiación que la explotación le ofrece.
En el 2010 la financiación de los proveedores es mayor que la necesidad en lainversión de los clientes, por lo tanto, en el ciclo corto la actividad de explotación es capaz de cubrir todas las inversiones y genera disponibilidad financiera. Los proveedores financian toda la inversión en clientes y generan una disponibilidad financiera de 291.953,66€.
En el 2011 la financiación de los proveedores es mayor que la necesidad en la inversión de las necesidades brutas definanciación del circulante, por lo tanto, en este año el ciclo corto la actividad de explotación también es capaz de cubrir todas las inversiones y genera disponibilidad financiera. Los proveedores financian toda la inversión en cliente y generan una disponibilidad financiera de 146.168,69€.
En el 2012 la financiación de los proveedores es menor que la necesidad en la inversión de las necesidadesbrutas de financiación del circulante, por lo tanto, en el 2012, el ciclo corto la actividad de explotación no es capaz de cubrir las inversiones y genera una necesidad financiera de 61.164,28€ no cubierta por los proveedores.
El NFR permite cuantificar el problema financiero generado en el circulante después de haber considerado toda la inversión en activos corrientes, excepto tesorería, y toda lafinanciación lograda por la empresa reflejada en el pasivo corriente.
En 2010, la inversión en el ciclo corto en actividades ajenas a la explotación es de 472.585,75€ pero consigue una financiación de 105.985,38€ que se consigue mediante préstamos a CP y otros acreedores. Es decir, parte de la inversión en Existencias y Clientes, así como en otros activos corrientes, excepto tesorería, no hasido financiada por el pasivo corriente, y, en consecuencia, la empresa presentará un problema financiero, unas necesidades financieras no cubiertas en el ciclo corto.
En 2011, la inversión en el ciclo corto en actividades ajenas a la explotación es de 383.605,17€ pero consigue una financiación de 167.837,52€ que se consigue mediante préstamos a CP y otros acreedores. Es decir, parte de lainversión en Existencias y Clientes, así como en otros activos corrientes, excepto tesorería, no ha sido financiada por el pasivo corriente, y, en consecuencia, la empresa presentará un problema financiero, unas necesidades financieras no cubiertas en el ciclo corto.
En 2012, la inversión en el ciclo corto en actividades ajenas a la explotación es de 258.183,02€ pero consigue una financiación de...