Analisis Financiero

Analisis Financiero

1. ¿Cuál es el propósito de un balance general? ¿Y de un estado de pérdidas y ganancias?

El balance general resume los bienes, pasivos y el capital de los dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre. Luego, el estado de pérdidas y ganancias resume los ingresos y gastos de la compañía durante un periodo determinado, por lo generalun año o un trimestre. Aunque el balance general representa una fotografía de la posición financiera en esemomento, el estado de pérdidas y ganancias describe un resumen de la rentabilidad en el tiempo. De estos dos estados (en algunos casos, con un poco de información adicional), se pueden obtener ciertos estados derivados, como un estado de utilidades retenidas, un estado de fuentes y uso defondos, y un estado de flujos de efectivo. (Estudiaremos los últimos dos en este capítulo).

2. ¿Por qué es importante el análisis de tendencias en las razones financieras?

Para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, el analista financiero necesita hacer una “revisión” completa de varios aspectos de la salud financiera. Una herramienta que se emplea con frecuencia en estarevisión es una razón financiera, o índice o cociente financiero, que relaciona dos piezas de datos financieros dividiendo una cantidad entre otra.
Razón financiera Un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro. ¿Por qué molestarnos en obtener una razón financiera? ¿Por qué no simplemente vemos los datos en sí? Calculamos estos indicadores porque de estamanera obtenemos una comparación que puede resultar más útil que los números por sí solos.

3. Auxier Manufacturing Company tiene una liquidez corriente de 4 a 1, pero no puede pagar sus
cuentas. ¿Por qué?

El ratio de Liquidez Corriente engloba a varios rubros del activo, tales como efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, etc. En este sentido puede darse el caso, que no tenga lasuficiente disponibilidad en efectivo para cubrir sus compromisos, sin embargo el saldo del inventario o de las cuentas por cobrar determine o incida en mayor medida que las cifras de efectivo, y por esa razón, el ratio de liquidez, no sea el parámetro más apropiado, para medir la capacidad de la empresa para honrar sus deudas a corto plazo.


4. ¿Puede una empresa generar un rendimiento sobreactivos del 25% y ser técnicamente insolvente
(incapaz de pagar sus cuentas)? Explique.

Sí, es posible ya que una empresa puede ser rentable y tener serios problemas de liquidez, motivo por el cual es necesario que el análisis financiero sea integral con el objeto de equilibrar estos dos aspectos que tienden a comportarse en forma opuesta: a mayor liquidez, menor rentabilidad y viceversa.
LaRentabilidad y sus indicadores (Rendimiento, Rentabilidad del Patrimonio, otros) están asociados a los Resultados de la Cia: Resultado Operacional, Resultado del ejercicio, o sea, conceptos devengados.
En tanto, la Liquidez y sus indicadores (Razón Corriente, Prueba Ácida, otros) dicen relación con la capacidad de generar dinero de la Cía., a través de la transformación de las inversiones de CortoPlazo (Stock, Clientes), de forma tal de cumplir oportunamente con sus pagos de Corto Plazos decir, el principio del percibido.
5. Las definiciones tradicionales de periodo de cobro y rotación de inventario son criticadas porque en ambos casos las cifras del balance general que son el resultado de aproximadamente el último mes de ventas se relacionan con las ventas anuales (en el primer caso) o elcosto anual de los bienes vendidos (en el segundo caso). ¿Por qué implican problemas esas definiciones? Sugiera una solución.

En ambos casos (periodo de cobro y rotación de inventario) se hallan involucrados en el análisis, la relación de cuentas de saldos del Estado de Resultado y los saldos de arrastres entre uno y otro periodo del Balance General. Esta situación podría dar un panorama...