ANALISIS FINANCIERO
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© 1997, tecnomundo editores s.a.
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Curso práctico
ANALISIS FINANCIERO
con ajustes por inflación
ISBN
958 - 9094 - 18 - X
Editor
tecnomundo editores s.a.
iiiCONTENIDO
Presentación
MK-TRIPA,INDICEvii
QUE ES ANALISIS FINANCIERO ?
1
Introducción
Objetivo de un buen manejo financiero
Manejo financiero y tamaño del negocio
¿Quién es el Analista Financiero?
¿Qué es el Análisis Financiero?
¿Para qué se hace el Análisis Financiero?
¿A quién interesa el Análisis Financiero?
La Administración de la Empresa.
Materia prima del Análisis FinancieroAnálisis Interno y Externo
Análisis financiero: mucho más que cifras
Aspectos internos de la empresa
El análisis puramente financiero.
CUESTIONARIO
2
5
6
7
9
9
10
10
13
14
15
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19
22
ESTADOS FINANCIEROS
Introducción
Estados Financieros básicos
Estados financieros complementarios
Principios de los Estados Financieros
Limitaciones de los Estados financierosPresentación de los Estados financieros
Clasificación y ordenamiento de cuentas
CUESTIONARIO
CASOS
ANALISIS VERTICAL
Introducción
preparación para el Análisis Vertical
Como interpretar el Análisis Vertical
CUESTIONARIO
CASO
25
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29
31
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33
35
40
42
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46
51
58
59
iv
ANALISIS HORIZONTAL
63
Introducción
Preparación del Análisis Horizontal
Interpretación delAnálisis Horizontal
CUESTIONARIO
CASO
64
64
68
72
73
INDICADORES FINANCIEROS
77
Introducción
Como analizar los Indicadores financieros
Como se agrupan los Indicadores Financieros
CUESTIONARIO
ANALISIS DE LIQUIDEZ
Introducción
Razón Corriente
Prueba Acida
Capital Neto de Trabajo
CUESTIONARIO
ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO
Introducción
Nivel de EndeudamientoEndeudamiento en el corto Plazo
Cobertura de Intereses
Interpretación
CUESTIONARIO
78
79
80
82
87
88
89
93
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101
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103
110
112
112
114
v
ANALISIS DE EFICIENCIA
Introducción
Rotación de Cartera
Rotación Inventario: Mercancías
Rotación Inventario: Materias Primas
Rotación Inventario: Productos en Proceso
Rotación Inventario de Productos Terminados
Rotación de ActivosTotales
Rotación de Proveedores
CUESTIONARIO
ANALISIS DE RENTABILIDAD
115
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121
126
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128
129
130
132
133
Introducción
Margen Bruto de Utilidad
Margen Operacional de Utilidad
Margen Neto de Utilidad
Rendimiento del Patrimonio
Rendimiento del Activo Total
Sistema Dupont
CUESTIONARIO
CASOS
134
135
137
139
141
143
144
149
150
PRESUPUESTO DE CAJA157
Introducción
Preparación del Presupuesto de Caja
CASO
CUESTIONARIO
FUENTES Y USOS DE FONDOS
Introducción
Cuales son Fuentes de fondos
Cuales son Usos de fondos
Como analizar la idoneidad de las Fuentes y Usos
Preparación del Flujo de Fondos
CUESTIONARIO
158
160
167
184
187
188
189
192
194
196
198
vi
FLUJO DE CAJA LIBRE
Introducción
Generación de FondosOperacionales
Movimiento de Capital de Trabajo
Pasivo Fiscal
Flujo de Caja después de Capital de Trabajo
Inversión en Activos Fijos
Flujo de Caja libre Operacional
Pasivo Financiero
Aporte Socios
Pago de Dividendos
Inversiones Temporales
Otras Fuentes (Usos)
Flujo de Caja No Operacional
CUESTIONARIO
CASOS
INFLACION Y ESTADOS FINANCIEROS
Introducción
Efecto sobre los EstadosFinancieros
Ajustes parciales por Inflación
CUESTIONARIO
AJUSTES POR INFLACION Y E. FINANCIEROS
Introducción
Rubros No monetarios
Rubros Monetarios
Incidencias de los Ajustes por Inflación
Indices de ajuste
Cuentas nuevas en los Estados Financieros
Cuentas Alternativas
Registro contable de los Ajustes
Ajuste de Activos No Monetarios
Ajuste de Pasivos No Monetarios
Ajuste de Patrimonio...
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