Analisis Y Pronosticos Financiero

Universidad del Este
Escuela de Innovación, Emprendimiento y Negocio
Programa Graduado
Carolina, P.R.

Marisela Escalera Santiago
Gianna P. Rodríguez Galindo
Finanzas Empresarial
Prof. Mildred Díaz Colón, PhD

Conceptos del Capitulo 3
El análisis de las razones financieras permite
comparar de un modo comprensivo una compañía
con otras empresas de la misma industria.
Las razonesfinancieras se emplean para medir la
rentabilidad, la utilización de los activos, la
liquidez y la utilización de la deudas.
El sistema de análisis DU Pont identifica las
verdaderas fuentes de rendimiento sobre los
activos y del rendimiento para los accionistas.
El ingreso declarado debe evaluarse mas
detenidamente para identificar las fuentes de
distorsión.

Análisis Financiero
Elanálisis financiero de una empresa
consiste en el análisis e interpretación, a
través de técnicas y métodos especiales, de
información económica y financiera de una
empresa proporcionada básicamente por
sus Estados Financieros.
La recopilación de la información necesaria
para realizar un análisis financiero, así como
el análisis mismo se realizan de acuerdo a
las necesidades del usuario.Métodos de Análisis Financiero
Un análisis financiero se puede dividir
básicamente en métodos:
– método vertical: cuando se analizan las
cuentas de los estados financieros de un solo
periodo.
– método horizontal: cuando se comparan las
cuentas de los estados financieros de dos o
más ejercicios, ya sea de una misma
empresa o de distintas.

Análisis de Razones Financieras
(IndicadoresFinancieros)
Consiste en el desarrollo y análisis de
ratios, razones, indicadores o índices
financieros.
– Los Indicadores o Razones Financieras son:
A.
B.
C.
D.

Razón de Rentabilidad
Razones de Utilización de activos
Razones de Liquidez
Razones de utilización de deudas

Para el análisis se puede utilizar tanto el método vertical (al utilizar
como referencia estados financieros de unsolo periodo) como el
método horizontal (al comparar ratios de dos o más periodos).

13 Razones Importantes
(en las cuatro categorías principales)
A. Razón de Rentabilidad.
1. Margen de Utilidad.
2. Rendimiento sobre los activos (inversión).
3. Rendimiento sobre el Capital.

B. Razones de Utilización de activos.
4.
5.
6.
7.
8.

Rotación de las cuentas por cobrar.
Periodopromedio de cobranza.
Rotación del inventario.
Rotación de los activos fijos.
Rotación de los activos totales.

13 Razones Importantes
(en las cuatro categorías principales)
C. Razones de Liquidez.
9. Razón circulante.
10. Razón rápida.

D. Razones de utilización de deudas.
11. Deudas a activos totales.
12. Rotación de interés ganado.
13. Cobertura de los cargos fijos.

EL AUTOR ANALIZALOS ESTADOS
FINANCIEROS DE SAXTON
COMPANY AL 31 DE DICIEMBRE DE
2004.

SAXTON COMPANY
Estado de Resultados
Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2004
Ventas (todas al crédito)
$ 4,000,000
Costo de Ventas
3,000,000
Utilidad Bruta
1,000,000
Gastos de Administración y de ventas
450,000
Utilidad en operación
550,000
Gastos de Intereses
50,000
Perdida Extraordinaria200,000
Utilidad antes de impuestos
300,000
Impuesto sobre la renta
100,000
Utilidad Neta
$ 200,000

SAXTON COMPANY
Balance General
Al 31 de diciembre de 2004
Activos
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activos Circulantes
Planta y Equipo, neto
Total Activos
Pasivos y Capital Contable
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Total Pasivos CirculantesPasivos a Largo Plazo
Total Pasivos
Capital Común
$ 400,000
Utilidades Retenidas
600,000
Total Capital Contable
Total Pasivo + Capital

$

$

$

30,000
50,000
350,000
370,000
800,000
800,000
1,600,000

$

50,000
250,000
300,000
300,000
600,000

$
$

1,000,000
1,600,000

Razón de Rentabilidad
Permite medir la capacidad de la empresa
para ganar un...