Anarisis Financiero

Análisis de razones financieras
a) Razones de liquidez
Miden la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.
Razón circulante: Indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.
Razón CirculanteR.Circulante = Activos Circulantes / Pasivos Circulantes
Para Ferrioni:
R.Circulante (2003) = 14,908,880/3,017,446 = 4.94 veces
R.Circulante (2004) = 29,511,853/5,927,799 = 4.98 veces
El promedio de la industria:
R.Circulante (2003) = 1.48 veces
R.Circulante (2004) = 0.71 veces
La razón circulante está muy por encima del promedio. Sería recomendable hacer un análisis detallado del porquéesta empresa se encuentra en tan buena posición respecto al resto de sus competidores.
Prueba del ácido muriático
Se calcula deduciendo los inventarios de los activos circulantes y dividiendo entre los pasivos circulantes. Los inventarios son el menos líquido de los activos circulantes de una empresa y sobre ellos será más probable que ocurran pérdidas en caso de liquidación.
P. Ácida =(Activos Circulantes-Inventario) / Pasivos Circulantes
Para Ferrioni:
P. Ácida (2003) = (14,908,880-6,552,560)/3,017,446 = 2.79 veces
P. Ácida (2004) = (29,511,853-7,103,126)/5,927,799 = 3.78 veces
El promedio de la industria:
P. Ácida (2003) = 0.97 veces
P. Ácida (2004) = 0.45 veces
Una vez más FERRIONI se encuentra bien financiado, aún sin tener que sacrificar su inventario puede hacer frentefácilmente a sus obligaciones.
b) Razones de apalancamiento
Mide el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas. Deudas totales a activos totales
Mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores. La deuda incluye pasivos circulantes y todos los bonos.
Razón de Endeudamiento
R.Endeudamiento = Deuda total / Activos totales
Para Ferrioni:R.Endeudamiento (2003) = 3,017,446/16,099,159 = 18.74%
R.Endeudamiento (2004) = 5,927,799/31,331,214 = 18.92%
El promedio de la industria:
R.Endeudamiento (2003) = 37.27%
R.Endeudamiento (2004) = 54.10%
FERRIONI tiene una tasa de endeudamiento bastante buena. Compromete a los propietarios a tener una buena administración ya que, en su mayor parte, es su dinero el que está en juego. Así mismo losacreedores tendrían pocas pérdidas en caso de que la empresa fracasara.
c) Razones de actividad
Miden el grado de efectividad con el que la empresa está usando sus recursos.
Rotación del inventario
Rot. del Inventario = Ventas / Inventario
Para Ferrioni:
Rot. del Inventario (2003) = 35,144,021/6,552,560 = 5.36 veces
Rot. del Inventario (2004) = 38,802,869/7,103,126 = 5.46 veces
FERRIONI tieneuna buena rotación de inventario. Ya que los inventarios detenidos son improductivos, es bueno vaciarlos cada 9 semanas.
Periodo promedio de cobranza
Es una medición de la rotación de las cuentas por cobrar.
Per.Prom.Cob. = CuentasxCobrar / VentasxDía
Para Ferrioni:
Per.Prom.Cob. (2003) = 5,003,062/(35,144,021/360) = 51.25 días
Per.Prom.Cob. (2004) = 4,587,364/(38,802,869/360) = 42.56 díasTomando en cuenta que FERRIONI exige el cobro a sus deudores en un plazo de 30 días (4- preguntas a...), parece que no le pagan a tiempo. Aún y cuando hubo una mejoría de 93 a 94, el per. prom. de cob. se encuentra se encuentra muy alto y se debería de intentar remediar.
Rotación del activo fijo
Mide la rotación de los activos fijos.
Rot.Act.Fijo = Ventas / Activos fijos netos
Para Ferrioni:Rot.Act.Fijo (2003) = 35,144,021/829,682 = 42.36 veces
Rot.Act.Fijo (2004) = 38,802,869/913,691 = 42.47 veces
El alto nivel de ventas junto con la poca inversión en activos fijos indica que la empresa utiliza al máximo su planta instalada.
Rotación de los activos totales
Rot.Act.Totales = Ventas / ActivosTotales
Para Ferrioni:
Rot.Act.Totales (2003) = 35,144,021/16,099,159= 2.19 veces...