análisis de riesgo

5.- ANALISIS DE RIESGO
Cada proyecto tiene asociado cierto grado de riesgo que no puede excluirse de su evaluación puesto que hará variar su nivel de aceptabilidad respectivo.
CONCEPTOS
ANALISIS: consiste en identificar los componentes de un todo, separarlos y examinarlos para lograr acceder a sus principios más elementales
RIESGO: se define como la variabilidad de los flujos de fondosreales respecto a los estimados.
El riesgo define una situación donde la información es de naturaleza aleatoria en que se asocia una estrategia a un conjunto de resultados posibles, cada una de las cuales tiene asignada una probabilidad.
ANALISIS DE RIESGO:
INCERTIDUMBRE: caracteriza a una situación donde los posibles resultados de una estrategia no son conocidos y, en consecuencia, susprobabilidades de ocurrencia no son cuantificables.
La incertidumbre puede ser una característica de información incompleta, de exceso de datos, o de información inexacta, sesgada o falsa.
El análisis de riesgo tiene su fundamento e importancia en los últimos años debido a la incertidumbre e inestabilidad que se puede tener en una economía.
DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD MÁS UTILIZADAS EN ANALISIS DERIESGO
El análisis de riesgo o probabilístico fue desarrollado para tomar en cuenta la incertidumbre que generalmente se tiene con respecto a las variables que determinan los flujos de efectivo neto de un proyecto de inversión. Esta incertidumbre normalmente es expresada por medio de distribuciones de probabilidad.
Las distribuciones de probabilidad de las variables aleatorias generalmente sedesarrollan en base a probabilidades subjetivas. Típicamente entre más alejado del presente este un evento más incertidumbre habrá con respecto al resultado del evento. Por consiguiente si la varianza es una medida de la incertidumbre es lógico esperar que las varianzas de las distribuciones de probabilidad crezcan con el tiempo.
Entre las distribuciones de probabilidad teóricas más comúnmenteutilizadas en el análisis de riesgo se pueden mencionar: la distribución normal y la distribución triangular
TIPOS DE RIESGO
RIESGO INDIVIDUAL: es el riesgo que tendría un activo si fuera el único que posee una empresa, se mide a través de la variabilidad de los rendimientos esperados de dicho activo.
RIESGO CORPORATIVO O INTERNO DE LA EMPRESA: es aquél que considera los efectos de la diversificaciónde los accionistas, se mide a través de los efectos de un proyecto sobre la variabilidad en las utilidades de la empresa. Refleja el efecto del proyecto sobre el riesgo de la empresa.
RIESGO DE BETA O DE MERCADO: es la parte del proyecto que no puede ser eliminado por diversificación, se mide a través del coeficiente de beta de un proyecto. No afecta mucho por la diversificación de cartera.
Laestabilidad de la empresa es importante para los accionistas y para todos los involucrados. Una empresa de alto riesgo tiene problemas para solicitar el crédito a tasas razonables, disminuyendo su rentabilidad y el precio de sus acciones.
OTROS TIPOS DE RIESGOS QUE ENFRENTAN LOS PROYECTOS:
RIESGOS DE COSTO: sobrepasar los costos de desarrollo previstos, cambios en el alcance y los requerimientosde la parte del cliente, mala estimación de los costos durante la fase de inicialización
RIESGOS DE CALENDARIO: sobrepasar el calendario previsto a la estimación del tiempo necesario, Incremento de esfuerzos en la resolución de problemas técnicos, operacionales o externos, mala asignación de recursos o asignación de recursos no planeada, mayor prioridad en otro proyecto, perdida de recursoshumanos no prevista
RIESGOS TECNOLÓGICOS: problemas con tecnologías no controladas o problemas para entender complejidad de nuevas tecnologías requeridas por el proyecto, usar herramientas mal adaptadas, usar herramientas no aprobadas o con fallas, problemas de hardware/software, problemas de integración de las diferentes partes del proyecto desarrolladas en paralelo.

RIESGOS OPERACIONALES: mala...