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ARBITRAJE
Concepto utilizado en el área bursátil, de títulos .
Proceso de Compra de un Activo Real o financiero en un Mercado para venderlo en otro distinto con el fin de beneficiarse de las diferencias de Precios existentes entre ellos.
El Arbitraje en sí mismo no es especulativo, y provoca una tendencia a la igualación en los precios de los activos involucrados en el proceso, además dedifundir entre los agentes económicos ubicados en los diferentes mercados información sobre oportunidades de Intercambio.

Las formas que adopta el arbitraje son:
1. Arbitraje de Bienes: Flujo de Bienes de un Mercado a otro debido a Precios distintos en cada uno de ellos.
2. Arbitrajes de intereses y de Intercambio: traspaso de fondos o flujos de activos financieros de un inversionista a otro, ode un Mercado e otro, debido ala existencia de tasas de mueres distintas vigentes en cada Mercado.
El arbitrador se beneficia llevando los fondos o activos financieros desde el Mercado donde existe la tasa de Interés más baja hacia aquel donde ésta es más alta. El arbitraje también tiene lugar entre monedas de distintos países cuando sus relaciones de cambio divergen en distintos mercados.
Si elPrecio del franco francés, expresado en dólares, es más alto en Nueva York que en Londres, se comprarán francos en Londres para venderlos en Nueva York y obtener la diferencia do cambio.
3. Arbitraje intertemporal: ocurre cuando existen bonos o valores negociables de diferentes períodos de vencimiento y con distintas tasas de Interés en distintos momentos a través del tierno.
Ocurre tambiéncuando las relaciones de cambio entre monedas divergen en los in dados spots (actuales) y los mercados Futuros. Los flujos se moverán desde mercados spots a futuros, o viceversa, dependiendo de los precias spots, precios Futuros y de las e
xpectativas de Precios que tengan los agentes económicos.
http://www.eco-finanzas.com/diccionario/A/ARBITRAJE.htm




Arbitraje
I. CONCEPTO
Como operativaen los mercados financieros, el arbitraje consiste en realizar operaciones de compraventa en diferentes mercados y en un mismo instante, con lo que se obtienen beneficios con operaciones exentas de riesgo, pues estas operaciones se aprovechan de las distorsiones temporales derivadas de las imperfecciones en los mecanismos de fijación de precios. Su resultado es el equilibrio de los mercados.
II.MODALIDADES
1. Arbitraje de divisas
Operaciones entre dos o más divisas con objeto de obtener una ventaja o rentabilidad de la operación de cambio. Se distinguen varios tipos de arbitraje en moneda extranjera:
— Arbitraje directo, en el que sólo intervienen dos divisas o dos plazas.
— Arbitraje de intereses, que se realiza para obtener ventajas por las diferencias en las tasas de interés entredos o más divisas.
— Arbitraje en el espacio, cuando se trata de obtener beneficio por las diferencias de cotización de una moneda en dos plazas distintas.
— Arbitraje en el tiempo, que pretende obtener ventajas por las diferencias de cambio en el cambio spot y forward de una o más divisas.
— Arbitraje triangular o indirecto, cuando se realiza entre tres divisas o plazas.
2. Arbitraje deintereses
Como el precio de cualquier instrumento viene determinado por el tipo de interés, el arbitraje que se realiza teniendo en cuenta las tasas de interés de los diferentes mercados (mercado de contado, de futuros, a plazo, etc.) se denomina arbitraje de intereses.
Esta forma de arbitraje consiste en tomar prestada una divisa A, cambiarla por una divisa B, invirtiendo la última por el periododel préstamo y, una vez pagada la cobertura a plazo (forward) en la fecha de maduración, obtener un beneficio del conjunto de operaciones. Se basa en el teorema o teoría de la paridad de los tipos de interés.
Cuando el diferencial entre los precios de interés en ambos mercados de dinero es igual a cero, no hay incentivo de arbitraje para desplazar fondos de un mercado a otro.
3. Arbitraje...