Arcor

Caso: Arcor
Análisis Externo:
Análisis de la Industria
Análisis Interno

Quizz
• Cuáles son lo dos segmentos principales
de la industria de las Golosinas?
• Arcor está verticalmente integrada ?
• Historicamente, Arcor invirtió más en
distribución o en publicidad?
• Nombre al menos cuatro competidores de
Arcor que figuren en el caso

Diferencias entre los mercados de golosinas de Latino
Americay US/Canada ?
Culturales

Administrativas

Geográficas

Económicas

Preferencias de
gusto (p.ej. Más
salado en USA)

Tarifas al Azúcar en
USA

Costos y tiempo de
embarque

Ingreso per cápita,
precios en punto de
venta más altos y
menor sensitividad
al precio en USA.

Idioma (impacto en
etiquetas,
publicidad, etc.)

Requerimientos de
etiquetado

Diferencias
climáticas pueden
impactar en pautas
deconsumo y en
estacionalidad

Canales diferentes
(importancia de
supermercados y
etiquetas privadas
en USA)

Potenciales
diferencias en
cuando y donde se
consumen
caramelos ( y
actitudes hacia la
nutrición)

Gasto publicitario
más elevado

Oportunidades y amenazas regionales
Oportunidades de Mercado
Latino
En Mercosur, se incrementa el
America volumen a un costo marginal más
bajo que en otrosmercados

Amenazas de mercado
Exposición a shocks
económicos regionales

Oportunidades para agregar
mercados en LA

Menor sensitividad
Ingreso/Precio
Precios un tercio o un cuarto
de los de los mercados
desarrollados.

El mercado brasileño de goloinas es
5x el argentino
El MS de Arcor es el 10% de los
caramelos Brasileños

Expandirse en LA canibaliza
la posible penetración y
crecimiento en USAPotencial para consolidar la posición
en el caso en que competidores
multinacionales de fuera de la región
reducen su compromiso a LA

Oportunidades y amenazas regionales

USA

Oportunidades de mercado

Amenazas de mercado

El mercado de golosinas de USA es 10x el
de Argentina

Ratio publicidad/ ventas de
Chocolate 3-4%, más bajo
que en Europa

Las importaciones norteamericanas de
caramelo duro desdeArgentina se
duplicaron o más

El mercado de chocolate
es más competitivo y
conciente de marca

En el 2002, el peso se depreció 350%
contra el dolar, haciendo las exportaciones
argentinas aún más atractivas
El mercado de golosinas de USA es más
grande que europeo
CAGR de caramelo en USA (1998-2002)
2,9% en USA vs. -5,1% en LatinoAmérica
Oportunidad de arbitraje: precios de azúcar
artificialmente másaltos en USA
Ventaja comparativa produciendo caramelo
vs chocolate

Oportunidades y amenazas regionales

Europa

Oportunidades de mercado

Amenazas de mercado

Afinidades culturales con España

Típicamente menos concentrado
en chocolate pero más
concentrado en azúcar

Costos de transporte más bajos (4.0
vs 4.2 centavos)

Tarifa del 35%

Grandes volúmenes

Más dominado por el chocolate,
ventas decaramelos declinantes

Comparación Regional en la tabla de creación de valor
Incremento de Volumen

Latin America

USA/ CANADA

Mercado más pequeño pero
más fácil de acceder
( proximidad y semejanza al
mercado domésico)

USA e el mercado más
grande por países individuales
( 10x Argentina en términos
de volumen y
significativamente más grande
en términos de valor)

Costos decrecientesOportunidad de Arbitraje
( devaluación, tarifas al
azúcar)

Diferenciación/
incremento de DDP

Precios más altos en puntos
de venta que en
LatinoAmérica

Mejora del atractivo de la Oportunidad de
industria
consolidación en el caso
que las multinaciones se
vayan o reduzcan su
exposición a LA
Normalización del Riesgo

Cobertura natural de monedas
( devaluación del peso mejora
la posición de costo en USA)Cuáles son las fuentes de las ventajas
competitivas de Arcor?
Estrategia

Fuentes de Ventajas
Competitivas

LatinoAmérica

Amplia línea de
productos

Alcance

Posiciones existentes en
caramelo y chocolate ( aunque
en chocolate es más débil)

Materias primas
baratas

Integración Vertical

Fuente de insumos de bajo
costo

Manufactura eficiente Inversiones de capital,
y flexible
escala

Flexibilidad/...