ASPECTOS FINANCIEROS

CAPITULO 5. ASPECTOS FINANCIEROS DEL PROYECTO
Busca fijar los conceptos necesarios para la realización del presupuesto de inversión identificando los principales rubros que componen el activo, pasivo y patrimonio, en el caso del balance general; los ingresos operacionales y no operacionales, los costos de producción, de ventas y gastos operativos, en el caso del estado de resultados; y lasentradas y salidas de dinero, en el caso del flujo de caja. Teniendo claro los conceptos antes mencionados, facilitará la elaboración de los pronósticos que permitan la elaboración de los estados financieros antes descritos, las necesidades de crédito, y la cuantificación aproximada de inversión a realizar.
En el estudio financiero de un plan de negocio, intervienen una serie de variables que al serevaluadas, permite escoger la mejor alternativa. Entre las variables a considerar se encuentran el análisis detallado de las inversiones necesarias para ponerlo en funcionamiento, los ingresos que se esperan generar y los costos de producción y gastos de operación y financiamiento, entre otros.
Los presupuestos de inversión, ventas, producción y de financiamiento, se pueden elaborar aplicandometodologías de precios constantes, para luego llevarlos a su expresión más cercana de precios corrientes. Componentes como la inflación y devaluación, se tienen en cuenta en las proyecciones financieras, por cuanto estas afectan la rentabilidad financiera, al incidir en las inversiones fijas y en la cuantificación de las necesidades de capital de trabajo.
5.1. PRESUPUESTOS DE INVERSIONES
Deacuerdo con los resultados obtenidos en el estudio del mercado y de los estudios técnicos y administrativos del plan de negocio, se procederá a determinar las necesidades de inversión en activos fijos, capital de trabajo e inversiones diferidas.
Generalmente las inversiones en los proyectos se realizan en la etapa de instalación; algunas se ejecutan durante la operación del mismo, para reemplazarequipos obsoletos o desgastados o para aumentar la producción.
A continuación se incluyen las inversiones a tener en cuenta en la elaboración del plan de negocios:
5.1.1. INVERSIONES FIJAS
De acuerdo con las especificaciones obtenidas en el estudio técnico, se deben determinar los montos de inversión y el cronograma de realización de compra de maquinaria y equipos, las instalaciones donde va afuncionar el proyecto, los muebles y enseres, los vehículos, las licencias, franquicias, derechos de explotación del subsuelo, adecuación de los locales, los registros de marcas y patentes, la constitución de la sociedad, etc. Esta información se recogerá en formatos diseñados para tal fin, pudiéndose clasificar en inversiones no depreciables, depreciables, agotables, diferibles y gastospreoperativos, identificando sus valores y los momentos en que se deben hacer. Para su elaboración es muy útil la utilización de herramientas de planeamiento y control gerencial como las Barras de Gantt, si las actividades a realizar son sencillas o el PERT – CPM si estas son más complejas.
Es de anotar que, con excepción de los terrenos, los demás activos fijos, incluyendo los agotables, como minas,bosques, sufren deterioro u obsolescencia por su uso o explotación, la cual es reconocida a través de la aplicación de la depreciación, siendo estimada periódicamente, ya sea en forma mensual o anual, mediante un registro contable.
La depreciación puede afectar positivamente la rentabilidad del plan de negocio, por cuanto no constituye salida de fondos, apoyando la generación interna de recursos ydisminuye la carga tributaria por cuanto es reconocida como un gasto.
5.1.2. INVERSIONES DIFERIDAS
Hace referencia a los desembolsos que realiza una empresa para la puesta en marcha del plan de negocio, tales como: estudios técnicos, económicos y jurídicos, gastos de creación, montaje, ensayos y puesta en marcha, pago por uso de marcas y patentes y gastos para la capacitación y entrenamiento...