Banca de Inversion

UNIVERSIDAD DE COSTA RICA

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS.

ESTRATEGIAS Y TÁCTICAS DE NEGOCIACIÓN


TEMA DEL TRABAJO:

Banca de Inversión

PROFESOR:
Gerardo Aguilar


ESTUDIANTES:
Josué Arguedas Vargas A60483
Gerardo Corrales Rivera A61772
Mónica López Brenes A63218
Daniel Marín Chica A73748
Silvia Vargas Murillo A76809


21 de junio,2011
Tabla de Contenido




Introducción

Marco Teórico
Requisitos para la Banca de Inversión
El concepto de banca de inversión está ligado al de las finanzas corporativas y aún al de la ingeniería financiera y se refiere a un conjunto de servicios financieros sofisticados que se ofrecen al sector empresarial, normalmente con altos niveles de compromiso de capital y asunción de riesgo,por lo que exigen un conocimiento profundo y alta destreza analítica de las perspectivas y áreas críticas de los prospectos por evaluarse. Algunas actividades que se enmarcan dentro de este concepto son:

Underwriting (Colocación Garantizada)
Es el servicio de con el que se compromete a diseñar, analizar estructurar y finalmente garantizar la colocación de una emisión de títulos de deuda oacciones. Esto requiere de: Alto nivel de conocimiento de la actividad, conocimiento de los riesgos del sector, alto nivel de capital o acceso a líneas de crédito oportunas para cumplir con la adquisición de la emisión dado el caso, conocimiento de la empresa o emisor que va a ofrecer obligaciones al público inversionista.

Mergers and Acquisitions (Fusiones y adquisiciones)
Este es un servicioque cumple con los procesos de las “debidas diligencias de investigación (due diligence) del prospecto a ser adquirido o fusionado, entendiendo esto como un estudio minucioso de la organización, su industria, planeamiento estratégico, políticas y procedimientos, análisis de estados financieros, contratos legales, riesgos involucrados, valoración y estrategias de negociación para culminarexitosamente el proceso de fusión o adquisición de una empresa en particular, por medio de arreglos contractuales sofisticados. A nivel global esta ha sido una de las más rentables actividades de la banca de inversión.

Venture Capital (Capital de Riesgo)
Se refiere al servicio de proveer capital fresco así como asesoría estratégica, normalmente a compañías de reciente formación pero con ideas,productos o proyectos de gran proyección de generación de utilidades futuras. Se denominan inversiones de riesgo pues es típico que estas empresas no tengan balances ni formas de acceder a los canales formales de financiamiento, como lo son bancos o las mismas bolsas. La forma más típica de instrumentar este servicio es por medio de fondos de inversión con socios iniciales institucionales, aportadoresdel capital semilla y del conocimiento estratégico.

Proprietary Trading (Tenencias para negociar)
Se refiere a una función de tomar posesión temporal, total o parcial de una emisión de deuda o acciones. El riesgo se observa por cuanto se trata con probabilidades de ocurrencia, por lo que siempre existe el peligro de que las altas expectativas de ganancias no lleguen a cumplirse, pudiendogenerarse altas pérdidas. En consecuencia, para ejercer esta función se requiere de un alto conocimiento del negocio o del emisor, así como recursos propios de quien va a adquirir las inversiones.

Financial Engineering (Ingeniería financiera)
Se le llama así a una nueva rama de las finanzas que consiste en poder identificar las necesidades financieras de las personas físicas o jurídicas para poderdiseñar o estructurar un esquema o producto a la medida de estos requerimientos. Lo anterior abarca desde áreas como la cobertura de posiciones cambiarias (hedging), esquemas de funding o fondeo, arbitraje de posiciones, asesoría tributaria hasta el desarrollo de productos derivados como opciones, futuros, swaps y otros. Está es una de las actividades con mayor futuro en Costa Rica.

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