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MicroFinance Transparency
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Fórmulas y enfoques utilizados para calcular el Tasa Efectiva de Interés (TEI) o Costo Anual Total (CAT)
Versión: 15-Mar-2009 El propósito del Costo AnualTotal (CAT) El precio verdadero del préstamo no solamente incluye los intereses, sino también otros cargos que el prestamista exige, así como otras técnicas que influyen en la cantidad de dinero que el cliente tiene en realidad, y la cantidad de tiempo que el cliente ha utilizado dicho dinero. Debido a todos esos factores, así también como a las diferencias en los métodos para calcular el interés,puede ser difícil comparar el precio de los distintos productos de préstamo. El APR (Tasa Anual de Interés, por sus siglas en inglés), se utiliza para indicar cuál es el verdadero precio como una medida estándar que permite comparar los precios del crédito entre diferentes productos de préstamo. Para poder comprender cómo calcular el APR, es necesario que primero comprendamos el valor en tiempodel dinero y cómo calcular el valor presente de cantidades futuras de dinero. El Valor en Tiempo del dinero El principio que rige el valor en tiempo del dinero asume que, si las demás variables no cambian, es preferible recibir una cantidad dada de dinero hoy que en algún momento futuro. El valor en tiempo del dinero refleja la capacidad de conseguir alguna ganancia en la inversión. Ya que losintereses son el precio a pagar por el uso del dinero durante cierto tiempo, se incorpora el concepto del valor del valor en tiempo del dinero. Por lo tanto, el prestatario no paga únicamente la cantidad de dinero, sino también el tiempo en que se hacen dichos pagos afecta el costo total que pagará el prestatario. Pongamos un ejemplo sencillo. Piense en el tiempo en el que se pagan los intereses de unpréstamo. La Institución de Microfinanzas (IMF) querrá recibir pagos por los intereses lo antes posible. Para un simple préstamo de $100 a 12 meses, la IMF preferiría que el interés se pagara cada mes, en vez de acumularlo. Una vez la IMF recibe el pago de los intereses, puede utilizar el dinero para hacer préstamos adicionales por los que ganaría más intereses. Por otra parte, el clientepreferiría pagar todos los intereses en un solo pago al final del préstamo, porque de esta forma podría invertir dicho dinero en su negocio durante un período más largo de tiempo. Cómo calcular el valor presente y futuro del dinero 1

Promoting transparent pricing in the microfinance industry Ya que se considera que el dinero tiene diferente valor en cada momento distinto, la cantidad que se da enpréstamo tiene un valor en la actualidad y otro valor en el futuro. Debido a que el tiempo se representa en unidades distintas, es esencial utilizar unidades constantes en todas las fórmulas utilizadas para calcular el APR. Todos los períodos de tiempo “t” deberán ser de la misma duración, ya sea semanas, meses, años, etc. Asimismo, la tasa de interés “i” deberá estar valorada por la misma duración detiempo. Las fórmulas APR definen el intervalo de tiempo como el menor período de tiempo en el que una transacción monetaria (usualmente el pago) tiene lugar, por ejemplo una semana, aún si la transacción no tiene lugar todas las semanas. Para comenzar con una fórmula simple, el valor futuro A de una cantidad PV, cuando está compuesta de la tasa de interés i para tiempos de intervalo t es:

Denuevo, i es la tasa de interés para cada tiempo de intervalo t. Ejemplo 1: Considere que este es un depósito de ahorros de $100 (PV), que gana una tasa de interés del 1% mensuales, durante 12 meses. A = 100 * (1+0.01) 12 = 112.68 En lugar de que valga únicamente $112 en 12 meses, los ahorros tendrán un valor de $112.68 en 12 meses gracias al compuesto, es decir, que gana intereses en períodos...