Cash Is King Final

Generación de Caja en una
empresa
Un Enfoque Practico

Objetivos de la presentacion
• Elaborar conceptos que ayuden a entender lo que es una
cultura enfocada en la generación de caja
• Mejorar su comprensión de las diferencias de impacto económico
(Rentabilidad) y financiero (Liquidez) de nuestra gestión.
• Entendimiento del flujo de efectivo. Fuentes y usos de caja
• Ampliar nuestroconocimiento bajo la perspectiva financiera para
optimizar la rentabilidad de los accionistas y aplicar un caso
practico para entender como la estrategia de generación de caja
esta íntimamente vinculada a la generación de valor de la
empresa

Generación de Caja
¿Porqué concentrarnos en la generación de caja?
▫ Para mantener y optimizar la inversión de los accionistas. El valor de la acción
en el mercadobursátil, no sólo está en función a las utilidades esperadas, sino
también en el ciclo de conversión del efectivo.
▫ Existe una correlación muy alta entre el valor de las acciones en el mercado
bursátil y la generación de caja.

• La generación de caja es y debe ser una prioridad de las empresas. Todas
las operaciones de una empresa deben estar comprometidas en alcanzar
niveles apropiados de flujosde caja para mantener y optimizar el valor de
la empresa.

• La generación de caja en un negocio juega un papel clave en el
incremento de valor y en la maximización del retorno a un accionista.

Generación de Efectivo
• La generación de efectivo es la base de un negocio duradero en el
tiempo.
• En el análisis de valuación de una empresa, los inversionistas
analizan los flujos de caja y siguen decerca sus tendencias.
• La generación de efectivo es un factor clave para el éxito de una
empresa en el largo plazo.
• Una empresa puede tener todo el ingreso del mundo pero sin la
habilidad de generar efectivo puede fácilmente en el tiempo
peligrar su existencia.

¿Porqué la empresas requieren generar efectivo?
La caja es el factor clave más importante de un negocio. Sin un flujo de caja positivono se puede hacer lo más clave en
una empresa que es pagar sus gastos mensuales.

• Crecimiento Orgánico
Mayor

▫ Expansión selectiva de la capacidad en
mercados atractivos y crecientes

▫ Crecimiento y oportunidades de nuevos
negocios en mercados emergentes
▫ Consolidación global en mercados no
atendidos por la empresa

• Recompra de Acciones y Dividendos
▫ Retorno de capital a los accionistas• Reducción de Deuda
▫ Fortalecer el balance general y mejorar la
liquidez

• Supervivencia de una empresa durante
los periodos de crisis económica.

Adquisición

Menor

• Adquisición

Crecimiento
Orgánico

Retorno

▫ Modernización y racionalización de nuestra
base productiva.

Recompra de Acciones
y Dividendos
Reducción
de Deuda
Menor

Mayor
Prioridad

La generación de Caja dentro del
análisis deRentabilidad del Accionista
• El retorno del inversionista va a estar medido por los dividendos
por acción (resultados) que genera y la variación del valor de la
acción adquirida (liquidez de la acción/ganancia de capital).
• Los dividendos son pagos que la empresa hace a sus accionistas
en función a la utilidad neta de un periodo y el número de acciones
que posean. La utilidad neta puededestinarse para reinvertir los
recursos en el propio negocio o para distribuir esos recursos a sus
accionistas.

La generación de Caja dentro del
análisis de Rentabilidad del Accionista
• El pago de dividendos va a estar en función de la liquidez de la
empresa. Si la operación no genera la suficiente caja para hacer
frente a sus obligaciones, la Junta de Accionistas puede decidir
pagar sólo un porcentajede las utilidades del periodo.
• El valor de la acción en el mercado bursátil está en función a las
utilidades y la liquidez que la empresa posea.
• Si la empresa no es líquida, el valor de la acción puede caer y bajar
el patrimonio del accionista.

Rentabilidad - Liquidez
Rentabilidad
Ingresos - Venta Neta
Costos y gastos de operación
Variación de manufactura
Provisión de gastos,
servicios,...