Caso Embutidos Chuleton Analisis Financiero

I. ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADOS FINANCIEROSS
EMBUTIDOS CHULETON, S.A.
BALANCES GENERALES
SETIEMBRE 2009/2010

CUENTAS 2009 % Vert 2010 % Vert
Efectivo 387,00 3,54% 202,00 1,61%
Inversiones 145,00 1,33% 145,00 1,15%
Cuentas por cobrar 2.870,00 26,26% 4.051,00 32,26%
Inventarios 2.613,00 23,91% 3.287,00 26,17%
Gastosdiferidos 150,00 1,37% 175,00 1,39%
Total activo circulante 6.165,00 56,41% 7.860,00 62,59%
Activo Fijo Bruto 4.830,00 44,19% 4.830,00 38,46%
Depreciación Acumulada (66,00) -0,60% (132,00) -1,05%
Activo Fijo Neto 4.764,00 43,59% 4.698,00 37,41%
TOTAL ACTIVO 10.929,00 100,00% 12.558,00 100,00%

Cuentas por pagar2.944,00 26,94% 3.613,00 28,77%
Acumulaciones 700,00 6,40% 750,00 5,97%
Préstamos bancarios 900,00 8,23% 1.050,00 8,36%
Total Pasivo a Corto Plazo 4.544,00 41,58% 5.413,00 43,10%
Deuda a largo plazo 1.800,00 16,47% 1.650,00 13,14%
Total Pasivo 6.344,00 58,05% 7.063,00 56,24%

Capital común 2.751,0025,17% 3.621,00 28,83%
Utilidades retenidas 1.834,00 16,78% 1.874,00 14,92%
Total Patrimonio 4.585,00 41,95% 5.495,00 43,76%
TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO 10.929,00 100,00% 12.558,00 100,00%

EMBUTIDOS CHULETON, S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
PERIODOS 2009 Y 2010

CUENTAS 2009 % Vert 2010 % Vert
Ventas 14.952,00 100,00% 16.349,00100,00%
Costo de ventas 11.124,00 74,40% 12.016,00 73,50%
Utilidad bruta 3.828,00 25,60% 4.333,00 26,50%
Gastos de operación 2.659,00 17,78% 2.993,00 18,31%
Utilidad antes de intereses e impuestos 1.169,00 7,82% 1.340,00 8,20%
Intereses 652,00 4,36% 730,00 4,47%
Utilidad antes de impuestos 517,00 3,46% 610,003,73%
Impuestos 155,00 1,04% 183,00 1,12%
Utilidad neta 362,00 2,42% 427,00 2,61%
 
A continuación se presenta el análisis e interpretación de los estados financieros de Embutidos Chuletón, S.A.

1. Balance General Año 2009
Al analizar verticalmente el Balance General de Embutidos Chuletón, S.A. del año 2009, se puede apreciar lo siguiente:
• La Compañíadispone de más activo circulante que activo fijo, sin embargo, la diferencia no es significativa, según se muestra a continuación:

• Alta concentración en cuentas por cobrar e inventarios. Al 30 de setiembre de 2009, las cuentas por cobrar e inventarios representan 26,26% y 23,91%, respectivamente, del total de activos, es decir, en conjunto el 50,17%, según se muestra a continuación:

• Elefectivo y las inversiones a corto plazo representan apenas el 4,87% del total de activos.
 

• La mayor parte de los pasivos tiene vencimiento a corto plazo (41,58% del total del pasivo y patrimonio).

• La relación entre pasivo y patrimonio es equilibrada:

• El capital común representa un 25% y las utilidades retenidas casi un 17%, en relación con el total del pasivo y patrimonio
 En Embutidos Chuletón, S.A. el 43,58% del total de activos, corresponde a activo fijo, lo cual es importante, ya que el activo fijo, de no estar hipotecado o prendado, puede servir de garantía para la obtención de recursos, en el caso de que la compañía requiera más financiamiento.
En cuanto al activo circulante, es importante destacar 2 situaciones: 1) La Compañía cuenta con relativamente pocoefectivo e inversiones (poco menos del 5% con respecto al total de activos) y 2) Casi un 90% del total del activo circulante, corresponde a cuentas por cobrar e inventarios, partidas que requieren mayor tiempo y esfuerzo empresarial para su conversión en efectivo. Estas 2 situaciones podrían derivar en futuros problemas de liquidez.
En cuanto al pasivo y patrimonio, vemos que existe una...