Ceminisa Analisis Financiera
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terior identifica las distintas fuentes y usos de efectivo que aparecen en dicho estado financiero y evahia
la liquidez de las organizaciones antes citadas.
En el casode la compafiia cervecera Grupo Modelo, S.A. analiza, a partir de una versi6n simplificada
del estado de flujo de efectivo, las diferentes fuentes y aplicaciones de efectivo y evahia su liquidez.GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Figura 14.11
Estados consolidados de flujo de efectivo
por los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2006
y
Fuentes posibles de
2005efectivos.
(miles de pesos)
2006
2005
Operacion
Utilidad neta consolidada del ejercicio
$5013161
Depreciaci6n y amortizaci6n del ejercicio
1641838
7572
Aumento en impuesto diferido
$4891
2871494836
77 923
Recursos generados (utilizados)
Disminuci6n en cuentas y documentos por cobrar
279120
19767
Disminuci6n (incremento) en inventarios
6358815
Recursos generados por la operaci6n
238171(571242)
6626578
FINANCIAMIENTO
Disminuci6n de documentos por pagar
(77 033)
(948060)
(77 033)
(948060)
INVERSION
Disminuci6n (incremento) en gastos por amortizar
Saldo al inicio del ejercicio24135
(21 023)
24135
(21 023)
6394470
5826970
199337
Efectivo y valores de inmediata realizaci6n
Saldo al final del ejercicio
$8302552
$6394470
Problemas complementarios
1. La compafiiaCerninsa, dedicada a la venta de cables y materiales electricos, presenta el estado
de situaci6n financiera comparativo de los afios 20Xl y 20XO, as! como el estado de resultados del
afio 20Xl:
CEMINSAEstado de situaci6n financiera
al 31 de diciembre
20X1
Bancos
$1964900
20XO
$1 342600
Clientes
1 334200
1432200
Inventarios
2312800
2210600
Segura pagado por adelantado
87360
82040
499800
1185800
Terreno
1 050000
1 260000
Edificio bodega
5250000
3640000
Depreciaci6n acumulada edificio
-998200
-816200
Mobiliario oficinas
(continua)
(con tin uaci6n)
5996200
Maquinaria...
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