Cobertura con forward en el peru

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Cobertura del riesgo del tipo de cambio con Forward en el Perú
Un punto de vista contable y tributario

Instrumentos Financieros

Con la emisión del Decreto Legislativo 970 que fue publicado el 24 de diciembre del 2006 y que entro en vigencia el 1-1-2007 se incorpora a la legislación del impuesto a la renta un tratamiento especifico para la operación con instrumentos financieros derivados yaque anterior a esto se regia por la norma general.

La primera pregunta que puede venir a la mente de muchos es ¿Qué es un derivado financiero?, bueno para responder esto podemos recurrir al artículo 5 A de la ley del impuesto a la renta o al párrafo 9 de la NIC 39 que ha la letra nos dicen:

Art. 5 A LIR
“….Los Instrumentos Financieros Derivados son contratos que involucran a contratantesque ocupan posiciones de compra o de venta y cuyo valor deriva del movimiento en el precio o valor de un elemento subyacente que le da origen.  No requieren de una inversión neta inicial, o en todo caso dicha inversión suele ser mínima y se liquidan en una fecha predeterminada.
Los Instrumentos Financieros Derivados a los que se refiere este inciso corresponden a los que conforme a las prácticasfinancieras generalmente aceptadas se efectúan bajo el nombre de: contratos forward, contratos de futuros, contratos de opción, swaps financieros, la combinación que resulte de los antes mencionados y otros híbridos financieros. …”
Párrafo 9 NIC 39
“…Un instrumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance de la Norma (véanse los párrafos 2 a 7) quecumpla las tres características siguientes:
(a) su valor cambia en respuesta a los cambios en un determinado tipo de interés, en el precio de un instrumento financiero, en el precio de materias primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de precios o de tipos de interés, en una calificación o índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, suponiendo que, en caso de que setrate de una variable no financiera, no sea específica para una de las partes del contrato (a menudo denominada “subyacente”);
(b) no requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar una inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; y
(c) se liquidará en unafecha futura...”
Tanto la LIR con la NIC 39 tienen definiciones similares aun que hay que indicar que la definición de la NIC 39 es mucho mas precisa, es bueno también comentar que el legislador al incorporar a los instrumentos financieros derivados a la ley del impuesto a la renta a tomado muchos conceptos de la NIC 39.
La NIC 39 establece cuatro categorías de instrumentos financieros entre loscuales están incluidos los derivados y según a la categoría a la que corresponda tendrá su tratamiento contable, estas cuatro categorías se presentan a continuación en el siguiente cuadro resumen:
|  |Valor Razonable |Costo amortizado |Costo de transacción |
|VR a través de ganancia o pérdida |(- aju. al G&P |  |Gasto|
|Mantenidos hasta el vencimiento |- |( |Capitalizado |
|Deudas y cuentas por cobrar |- |( |Capitalizado |
|Disponible para la venta |(- aju. al |  |Capitalizado |
| |Patrimonio || |

El cuadro anterior significa lo siguiente:
a) Que los instrumentos financieros (activos o pasivos) clasificados al valor razonable con cambios en resultado se registraran en todo momento a su valor razonable y los cambios que exista en ese valor se reconocerá en el estado de ganancia y perdidas, por otro lado los costos de transacción...
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