CONFLICTO DE INTERÉS

EL CONFLICTO DE INTERÉS

“La ciencia sin la ética es ciega y la ética sin la ciencia es vacía”
Imannuel Kant
Día a día, distintos profesionales se ven enfrentados a distintas situaciones que le van a generar una disputa interna entre lo que se debe hacer en virtud de su labor profesional, y lo que les convendría hacer en virtud de sus propios intereses. Dicha disputa ética se manifiesta congran frecuencia en el ejercicio de nuestra profesión, toda vez que somos depositarios de la confianza del cliente, y además, guardianes de informaciones y contenidos que muchas veces adquieren el carácter de privilegiados. Por otro lado, lo anterior se ve exacerbado por cuanto es de la esencia de la abogacía procurar por los intereses del cliente y no de los propios.
En esta línea, el gruposobre Conflictos de Interés e Incompatibilidades del Colegio de Abogados de Chile1 ha definido al conflicto de intereses como aquel que ocurre “toda vez que la asesoría, defensa o representación de un cliente resulta directamente adversa a la de otro cliente o existe un riesgo sustancial de que el cumplimiento del deber de lealtad o la independencia del abogado se vea afectada por su interéspersonal o sus deberes hacia otro cliente actual o anterior, o hacia terceros”.
Por su parte, el profesor José Zalaquett ha definido los conflictos de intereses como : "[…]La existencia de situaciones de riesgo objetivo para los intereses públicos o los intereses de determinado colectivo porque una persona (funcionario público o agente privado) que se encuentra sometida al deber fiduciario de velar portales intereses, mantiene, a la vez, cargos, intereses o relaciones de carácter privado (excepcionalmente de carácter público) que le generan el incentivo de favorecer éstos en desmedro o por encima de aquellos..." 2.
A continuación, centraremos el análisis de los conflictos de intereses en el ámbito de los abogados que ejercen su profesión en el Mercado Bursátil. Así, comenzaremos el análisisexplicando el rol de los gatekeepers en el mercado de valores, más específicamente los conflictos de intereses de los auditores externos y su regulación, para así extrapolar la regulación al plano de la ética Kantiana y las nociones de deber ser.
a. Los Gatekeepers del Mercado Bursátil.-
El término de Gatekeeper, ha sido empleado con relación a los abogados en la doctrina comparada con ocasión demúltiples infracciones cometidas por abogados a causa de su desmedida ambición y privilegio de sus intereses personales por sobre los de sus clientes.
Es así como dicho término se ha empleado para efectos de regular el comportamiento de un abogado como el de un profesional integral “con la suficiente distancia para poder discriminar aquellas situaciones en las que su interés se ve comprometido,sin que esa intervención por lo mismo sea funcional a sus resultados”.
En el ámbito del mercado de valores- dada la naturaleza del mismo- la expresión de Gatekeepers se entiende como aquel Guardián de las emisiones de valores y de las informaciones que dichos emisores entregan al mercado, contribuyendo de esta manera a resguardar la transparencia del mercado, y en definitiva, la fe públicainmersa en el mismo.
Así las cosas, el término de Gatekeeper, viene dado por una posición de garante que posee el profesional en torno a su deber fiduciario de velar por intereses ajenos a los suyos, como lo sería en este caso los intereses de los emisores de valores que han depositado su confianza en el buen funcionamiento de este mercado.
b. Los conflictos de intereses en el Mercado de Valores.Por regla general, los contratos de mandato, de comisión mercantil y de corretaje de valores son de aquellos en los que una persona puede disponer de dos patrimonios a saber: el suyo, y el de su representado (quien le ha encargado la administración del mismo). La situación descrita precedentemente constituye un riesgo para el representado toda vez que su representante tiene la posibilidad de...