Costos e Inversiones

COSTOS E INVERSIONES
1. INVERSIONES DEL PROYECTO
Las Inversiones de un proyecto se concentran en aquellas que se deben realizar antes del inicio de la operación, aunque también son importantes las inversiones durante el proyecto que tiene por finalidad reemplazar los activos de la empresa.
Las inversiones de reemplazo se pueden calcular teniendo en cuenta distintos criterios:

Lainversión en capital de trabajo
Constituye el total de recursos que facilitara el financiamiento de la operación del negocio.

2. COMO DETERMINARA LA INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
Existen 3 métodos para calcular el monto para invertir en capital de trabajo:
1. El Método Contable: Proyecta los niveles promedio de activos corrientes o circulantes (caja, cuentas por cobrar a clientes,inventarios), y de pasivos corrientes (créditos bancarios a corto plazo, deudas a proveedores, otras cuentas por pagar a proveedores) y calcula la inversión en capital de trabajo como la diferencia entre ambos.

Este método se puede utilizar cuando en una empresa en marcha se encuentra que el capital de trabajo contable observado históricamente esta correlacionado con alguna variable mesurable y conocidapara el nuevo proyecto.
EJEMPLO 1
Una empresa de queso encuentra que su nivel de trabajo contable contable tiene el siguiente comportamiento:
Ctc = 6947 + 0.65Lc
Donde:
Ctc = Capital de trabajo contable
Lc = Monto anual de la compra de leche
Si se evalúa una posible ampliación que obligara aumentara las compras de leche en $ 54000, reemplazando en la formula la ICt0 (Monto de inversióninicial estimado) sería de 42047 para garantizara el financiamiento el primer año.

2. Método del Periodo de Desfase: Calcula la inversión en capital de trabajo como la cantidad de recursos necesarios para financiar los costos de operación desde que se inician los desembolso hasta que se recuperan. Para ello toma el costo promedio diario y los multiplica por el número de días de desfase:ICTo= Cat365*n |
Donde:
ICTo = Monto de Inversión en capital de trabajo inicial
Cat = Costo anual proyectado para el primer año de operación.

EJEMPLO 2:
Los registros históricos de una clínica registran que un 20% de las madres llegaron para un parto normal y el 80% por cesárea. De las madres que llegaron para un parto normal un 90% lo tuvieron y un 10% lo tuvieron por cesárea Es decir laclínica atendió un 18% de partos normales y un 82% por cesárea. El tiempo de permanencia promedio es 2 días para parto normal y 3.5 por cesárea:
0,18*2 | | =0,36 |
0,82*3,5 | | =2,86 |
Permanencia promedio | | =3,23 |

La clínica demora un promedio de 4 días en facturar, y del total de pacientes un 40 % no tiene previsión y paga: al contado = 30%,a plazo promedio 30 días = 70 %.

Y el 60 % paga de la siguiente manera:
30% del 40% sin previsión y pago al contado | =0 días |
70% del 40% sin previsión y pago al crédito | =30 días |
60% con previsión | =60 días |

0,3*0,4*0 | | =0 días |
0,7*0,4*30 | | =8,4 días |
Cobranza promedio | | =44,4 días |
En resumen:
Permanencia Promedio | 3,23 días |
Promedio Facturación | 4días |
Cobranza Promedio | 44,4 días |
Periodo a Financiar | 51,36 días |

Si el costo anual de la clínica es $ 365000 la inversión d capital de trabajo será:

365000365*51.36 = $51630
3. Método del déficit Acumulado: Es el más exacto de los tres disponibles para calcular la inversión en capital de trabajo, al determinara el máximo déficit que se produce entre la ocurrencia de egresosy los ingresos

Ejemplo 3:
Una empresa busca determinar el monto que deberá destinara en capital de trabajo si se aprueba la fabricación y venta un nuevo producto para aprovechar capacidad instalada ociosa:
* El proceso de producción demora 20 días y se estima un periodo promedio de 10 días, se proyecta vender lo que se muestra en la tabla a $65 cada una.
* Durante los meses de...